$蒙牛乳业(02319)$
我主要想做奶周期反转，这个是确认了，下半年环比回升，没有给出最坏的答案（奶周期继续下降）
不过计提依然是意外……24年才刚刚计提贝拉米。
营收低于预期。现金流稳定，大概率高飞砍营销费用节约了开支，但是导致营业收入也下降，对冲了。