周末思考题：调仓换股，寻找下阶段主线
（本文为个人复盘记录，复盘和预测都是个人体系验证，勿做投资依据）
一、调仓的原因
截止8月30日，基金与股票资金配比为2：1，由于上半年GJD主要通过ETF进入市场，所以基金配置的是各种ETF，主要包括半导体、芯片、5G通信、光伏、有色、新能源车、消费电子50，科创50；股票配置有色（洛钼、华友、珠峰），其它资金做短线。4月7日出现意外大跌，强制减半仓，损失巨大，好在基金和股票后续表现尚可，收益基本满意。基金账户与股票账户收益率为1：2，绝对收益基本相同。
9月初，市场出现震荡，个人推测阶段主线需要更替。AI基建的预期已经打满，CPO已经到达沸点；国产替代的芯片已经透支，需要时间和业绩来证实和消化估值。
主线更替的另一个原因是资金面。GJD将两金定义为平准基金，他们在3000点下方大举建仓，一路买买买。之后是社保资金、保险资金入市。截止目前，不讲道理上涨的都是大票。有言论说牛市不看估值，错，任何时候股票价格一定是与未来业绩匹配的，偏离过大一定要被修复，只是牛市里的估值整体提升，溢价容忍度提高而已。大票上涨另一个原因是过去公募基金干了许多龌龊事，使得此次相当多的个人资金都是通过ETF基金入市，这样就使得权重股不断有资金被动买入，不断推高。
既然GJD是在3000点之下大量买入，现在沪指已经创了十年新高，GJD这时大概率不会净买入，而是调控为主。所以高位的通信、芯片继续快涨的难度较大。
二、调仓的方向
1、资金分配
入市大资金减少，ETF基金热度将会降低。基金账户与股票账户资金比例调整为1：1.
2、基金调仓
清仓与涨幅巨大的易中天、纪联海相关的ETF基金，包括半导体、芯片、科创50、通信、消费电子。
保留光伏( 反内卷标杆行业，部分成分股与景气度高的储能相关）；有色金属；新能车；碳中和等。
新开仓黄金股（期望接下来会有加速段）、恒生科技（预判对面降息后，港股会有表现机会，阿里、京东、腾讯等巨头应该会是资金首选方向）
等待锂电池（反内卷重要行业，叠加储能、固态电池风口）的开仓时机。海王如果回调充分则加仓信创。
3、股票调仓
个人感觉重点方向在有色、固态电池、AI应用、人形机器人
有色保持华友钴业、西藏珠峰的配置，华友趋势非常好，资金还在耐心加仓；珠峰在低位，周线形成突破，耐心持有；洛钼是上证50、上证180、HS300、A500成分股以及多个主题成分股，得到险资和ETF大幅加仓，涨速较快，目前热度很高，暂时清仓，保留50手作为观察仓，合适的位置再重新买入，洛钼是目前难得的长线优质标的。短线增加湖南黄金，作为洛钼的代替。
AI方向保留一支低位绩优标的浙数文化。AI硬件爆炒后，GJ发布AI+指引、数据元素试点等政策，政策储备已经足够，看看AI应用方向是否有机会。走势上长期横盘后有一小波上涨，目前又回到横盘位，解释为试盘后洗盘也说得过去，看运气。
华-为链保留一支垃圾股天源，感觉像鸡肋。
人形机器人到现在已经不是纯概念炒作，要靠实力说话。所谓的减速器、电机、丝杠、关节模组等其实没有多少难度，汽配厂进入人形机器人领域没有任何技术门槛。建仓一支绩优低位汽配票，中鼎股份。其优势产品在于空气悬挂，橡胶件，凭借热管理基础在AI方向的浸没式液冷方向延伸；人形机器人方向动作非常大。人形机器人这个方向，除了高标股，一般跨界票的估值都会是在40-80PE之间，中鼎目前PE为20，大约有1-2倍空间，值得期望。
新能源车新规将于明年实施，虽然宁王一直泼冷水，但固态电池确实开始进入实际应用。
原料端，重点是高镍，钴酸锂，持有华友，不再另配；
材料端：由于固态主要是替代液态电解质锂电池，所以原有的锂电材料厂家不做选择，重点考虑硫化锂方向，建仓光华科技。这个票的隐患在其硫化锂的技术、产能、客户都有不确定性，有一定风险。厦钨新能如果有合适的位置可以做配置。
成品端：由于新技术应用将会使旧的产能变成永久性资本损失，所以头部企业往往会希望新技术晚点应用，以宁王的德行，不断给固态泼冷水就不足为奇了。但时代潮流浩浩荡荡，谁也阻止不了的。相反，二线企业就会热衷新技术，因为这是弯道超车的机会。固态急先锋包括新势力的清陶，二线电池厂的国轩高科和亿纬锂能。建仓亿纬锂能，原因除了固态电池之外，它还是储能电芯的头部企业，在目前储能的风口，无疑是合理的选择。
注意：现在大A已经高度控盘，所有技术分析基本失效；同样，我们所有散户的预判往往也是错的。作为老股民胆子比较小，所以本文的预判大概率也是错的，千万不要以此为操作依据，拜托！