25财年首月红利回本23.26%-百万持仓收股息小结29
截至9月底，期初投入的成本金约为股票市值79.11万元，现金5.89万元，共计85万元①。
截至9月底，通过分红和红利股做差价收回的资金约为19.77万元②。
故，实际回本率为②/①=23.26%，较上一次统计（9月第一周）提高约2%，来源是宝马和玻璃的分红款提升了回本金额。
截至9月底，算上成本仓位浮盈在内的回本资金为②+5188+29932=23.28万元③。
故，名义回本率为③/①=27.39%，较上一次统计（9月第一周）降低不到2%，主要是因为红利股的持续回调。
截至9月底，红利仓位市值83.43万元，备用资金5.88万元，总约89.31万元。
所以总的来说，最近一段时间呈现出实际回本率上升和名义回本率下降的态势，也就是分红金额提升和持股浮盈的下降。由此可见，持股浮盈的降低并不影响分红金额的增加。目前持仓市值在2025财年可获得的分红预估约为6.8万元，算上空仓资金，预估超过7万元。
从个股看：
1. 伊利股份：持仓第四年，没怎么涨过也没怎么跌过，纯收了分红，基本面上看好企业白奶稳定（永辉自有品牌代工），安慕希，奶粉大单品齐头并进，其他小单品持续孵化，嚼柠檬，现泡茶线下开始和牛奶渠道协同铺货，矿水进驻山姆，用实打实的经营成果提升分红水平。
2. 美的集团：美的自带机器人概念市场却不炒作，那就算了，家电和2B业务齐头并进，25年度看到每股分红4元，当前预测股息率已经超过5%，家电补贴的事，有人跟我吵，我说以后家电不补贴了，大家有买空调的需求，就不买了用鼻孔制冷吗?
3. 江苏&杭州银行：城商行风险加权资产占比较大，影响了核一率，江苏银行再分红一年估计又要融资，我这边目前江苏加到1.1万股后停止了加仓，就持有这些把，杭州银行成长性更好一些。但核一率一般，股息率一般，目前也是停止复投的策略，看看股价上会调整到什么程度，会不会又更好机会再考虑。
4. 福耀玻璃：业绩增长强劲，电车车身玻璃面积增加，带动了玻璃产量的提升，公司是难得的高增长公司，董事长比较靠谱，利润增长带动分红增长，值得持有。
5. 东阿阿胶：公司经营陷入瓶颈，第二季度未增利，公司历史上有陷入业绩瓶颈后打开第二增长曲线的新品拓展能力，目前持有，静待公司基本面好转。
6. 格力电器：买的不多，格力是从纯红利角度考虑的，在经营上，董大妈给我一种美的有的我全有的感觉，但又拿不出市占率的实锤，因此纯纯口嗨了，等三季度看看中报是否是为了增持调节了利润。
7. 古井贡B：酒萧条多年，但中档价格带的酒是销售主力，加之B股估值更低，我认为收息是合适的。
8. 伊泰B：煤炭没有好说的，等复苏。
9. 新华保险：税后的H股股息率依然较高，之前做过两回成功的波段，目前在港股通开始长持，H1业绩较好是投资收益较好，保费收入增速也不错但主要增幅来自于投资受益。红利股上半年表现好，下半年走势下调，我们后续再看有没有被套后的低价买入机会。
10. 中远海控：今后三四个季度观察利润下降情况，利润下降，股价下降，目前股息率10%，会在结束一波下跌后再次达到10%股息率，因此目前暂停买入，等大跌一波再进，川普的政策波动极大，不会是永久的。
11. 华晨中国：单纯分掉利润不分资产也可以实现约10%的股息率，目前的股息率市场是不能容忍存在的，所以就会涨，而且本次分红就是打破了以后可能不分红的雷，现在是业绩低点了。
