$国瓷材料(SZ300285)$ 客观分析国瓷材料第三篇：
在国庆又对国瓷材料进行了更加深入的研究。今天追了一点国瓷材料，因为走势比较强，短线看回到20以下可能性不大。下面分析一下国瓷材料股价究竟多少合理。
1，不考虑牛市因素，不考虑有资金炒作预期。我认为国瓷材料的基本面就算在熊市也应该值18到22元。也就是说18-20元我认为不出现意外的大利空因素的话，就是近几年的大底。
2，国瓷材料的战略布局非常成功，紧紧围绕着陶瓷，已经形成了6大业务板块，而且每个业务板块都可圈可点，可以说在这6个细粉领域都是龙头或国内龙头。数码打印及其他材料板块（含建筑陶瓷墨水）因房地产市场疲软同比下降，其余五大板块均实现不同程度增长，而且都有很好的未来预期。如果顺利的话，至少未来几年，营业额和利润都会稳健增长。这是非常不容易的，国瓷材料业务跨度大虽然不利于暴涨，但抗风险能力强，特别稳。这里我还得夸夸领导层，很多公司领导层到一定位置就开始飘了，跨行业扩张，或一味追求资本运作套现。从国瓷材料收购来看，眼光好有战略布局，取长补短协同发展，领导层是干实事的。这也是我看好国瓷材料的主要原因。
3，今天的涨幅属于补涨，国瓷材料落后大盘和板块较大。考虑现在是牛市，正常起码应该在27-30元比较合理。这一判断还不包括有人炒作的情况。也不包括对固态电池电解质等未投产项目的预期。
4，下面再谈一下固态电池，固态电池第一选设备，第二批就选电解质。因为固态电池的主要价格就在电解质上，如果路线赌对了，这个是个爆发点。但国瓷材料在这方面炒作爆发很可能在06年甚至07年。
5，这个股又增加了低空卫星的利好，这一块也是潜力很大。单颗卫星中，陶瓷管壳价值量约110万元，占卫星制造成本的3.7%。以中国“GW星座”计划部署的1.3万颗卫星为例，仅该项目即可带来143亿元的市场规模。若叠加“千帆星座”等其他项目，总需求有望突破200亿元。目前，该领域70%市场份额由日本京瓷、东芝垄断，国瓷材料作为国内唯一实现量产的企业，已进入华为系、银河航天等头部客户供应链，国产替代空间巨大。国瓷赛创现有陶瓷管壳产能对应年收入2.5亿元，2025年下半年加速放量。二期扩产计划将产能提升至6亿元，预计2026年全面投产，可满足约500颗卫星需求。
6，其他未来炒作的点：国六b排放标准全面落地推动蜂窝陶瓷载体需求，商用车市场份额超35% 。超薄壁、低热膨胀载体技术突破，满足欧六、国七标准产品储备需求。国瓷材料各方面业务产能还在不断扩张，东营MLCC粉体产能扩至2万吨/年，苏州生物医疗基地齿科氧化锆产能扩至5000吨/年 。德国诺伊斯子公司辐射欧洲市场，匈牙利新能源材料基地规划中，目标2028年海外收入占比达40%。
7，技术层面，近一段时间底部放量较为明显。今天盘中突破近期新高，量能放大，所有均线踩在脚下。从月线看还算底部区域。
8，公司每隔一两年都会并购幼优质公司，是并购达人，近两年还未并购，不知道是否还会有大动作，但可以期望一下。
9，公司现金流充裕，财务状况良好，这是非常难得的。现金流对企业比利润重要的多。
10，股东减持，很多时候是会把股价拉一拉，礼送出境的。
综上所诉，我对股价总结如下：
一，18至22元为底部区域，即使在熊市也可安心拿着。跟随公司成长，我预计若干年内，公司的营业额和利润增长每年都会在百分之10以上。股价也会随之上涨。
二，考虑到现在是牛市，以这个公司的基本面，应该补涨到27至30元。
三、在06年至07年，固态电池电解质爆发，我相信不管哪种路线占优，以国瓷材料的技术积淀，很可能都会占有一席之地。那么很可能是股价再翻一倍（我在固态电池设备上已不止翻了一倍了）。
四、我在多支股票都实现翻倍了。虽然在北汽蓝谷赚的少些，但北汽蓝谷出台很多的政策，都是按照我帖子说的做的，很多帖子还在你们可以去验证。在国瓷材料上，我判断如果能拿住，26至27年翻倍可能性应该有5成可能性。