建仓迪安诊断清仓爱美客加仓万泰生物！
19年收益率34%
20年收益率 53%
21年收益率 0%
22年收益率 -27%
23年收益率 -27%
24 年收益率 0%
25 年收益率目前为 40.34%
距离上周上涨 1.54%
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当前仓位比例如上图。
药明康德当前市值 3113 亿 目标市值13500亿
万泰生物当前市值 759 亿 目标市值 4700 亿
东方财富当前市值 4259 亿 目标市值 8900亿
酒鬼酒当前市值 225 亿 目标市值 840 亿
昭衍新药当前市值 283 亿 目标市值 800 亿
医疗 ETF 当前价格 0.393 元 目标价 1 元
迪安诊断当前市值 109 亿，目标市值 X 亿
目标市值为一年内卖点，代表一年内高估到某个位置，我愿意放弃持有企业的股权，之所以设置一个高卖点，是为了尽量不卖。
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交易
本周交易有点多，对我来说也是不常见的，本周前面还在继续等万泰与迈瑞回调，且做了详细的换仓计划，可惜一直等不到，酒鬼与昭衍短期涨幅也很大，手里拿着 1% 新增子弹，实在等的不耐烦了。
建仓迪安诊断
等到周四，感觉万泰与迈瑞一时跌不下来，于是想先给 1% 新增子弹找个标的放着，心里想的是找个高股息先放着，后面再看。
顺着高股息排序往下翻，刚好看到迪安，比较熟悉的标的，还在低位，股息率也不错，便直接买入了。
迪安这个标的曾经买过，和金域医学是 ICL 双龙头，纯看 ICL，也就是医疗检查服务外包，金域是更领先的龙头，迪安排名龙二。
金域是比较纯正的 ICL 龙头标的，迪安在后面追赶速度很快，另外迪安还有一个优势，除了 ICL 外，迪安还有 IVD 业务，也就是检测试剂耗材，自己的 ICL 实验室，可以用自己的 IVD 试剂，效率成本更低，也算是一直协同效应。
疫情期间的核酸检测，也是迪安重要的业务之一，在疫情期间做了大量的核酸检查业务，但因为地方政府债务问题，大量应收帐款没法收回。
这部分应收帐款有小几十亿之多，迪安相应的做了大量坏账计提，这也是导致迪安表观业绩非常丑陋的主要原因。
但这种地方债务因为是政府债，最终完全变成坏账的概率非常低，只是收回早晚的时间问题，迪安前面计提大量坏账，后面如果能加回，将明显改善资产负债表。
目前股价还在低位，且现金流良好，股息率也很高，相对风险很低，临时买入存新增子弹用，所以暂时也没有给目标价，后面再说。
另外还有一点，目前医院端推行的 DRG 政策，对医院检测项目实际是抑制作用，间接也会影响迪安这种第三方检测服务外包，但这种新规则类的影响，是一次性的，常态化后就会逐渐好转。
迪安可聊的东西还有很多，后面如果没有拿去换其他标的，再慢慢聊。
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清仓爱美客
爱美客周四晚上 11 点发公告，最新仲裁情况，深圳仲裁院要求，在没有最终确定艾塑菲代理权之前，爱美客不得在大陆地区销售艾塑菲产品，直到最终仲裁结果出来。
因为是周四很晚才发公告，我是周五上午才看到，其实很早就有投资很厉害的朋友提醒我注意爱美客的长期投资逻辑问题，我总是想再看看。
爱美客长期来说，医美市场确实还是一个增量市场，但竞品也在不断上市，竞争越来越激烈，爱美客的护城河似乎在变弱。
短期爱美客收购 REGEN 后，收回了艾塑菲大陆的代理权，且实际在自身渠道销售，在老王牌单品，嗨体和濡白天使因为竞争而出现明显下滑的时候，新加入重磅产品艾塑菲的销售贡献，无疑对爱美客短期业绩提供了有力支撑。
我依然抱着侥幸心理，虽然医美赛道长期竞争会越来越激烈，但爱美客短期凭借艾塑菲的销售放量，可以得到支撑，得到宝贵时间，长期也需能建立品牌效应，还有一定的出海逻辑。
但很遗憾，这次仲裁，在最终结果出来之前，已经暂停爱美客在大陆艾塑菲的销售，这不仅让爱美客短期失去了业绩支撑的可能性，而且这么多次折腾，对艾塑菲的品牌力影响极大。
所以从短期逻辑到长期逻辑，我都没有了坚守的理由，只剩下认错，果断砍仓。
用段永平的话说，就是越早结束错误，就是最小的代价。
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加仓万泰生物
爱美客退出来的仓位，考虑了一下，迈瑞确实没到我的心里价位，酒鬼和昭衍短期涨的挺疯的，只有万泰还在低位，索性一次把万泰仓位打满吧，加仓万泰后，万泰整体仓位也来到了 20%，基本建仓完成，后续应该不会再增加万泰仓位了。
万泰九价上市销售，有完成了一步节点，开始贡献利润，市场没有表现，还是担心销售效果，以及未来竞品上市等等。
我们一步步验证，下一步看看上市后的销售情况，在后面看看竞争对手能否有效上市，以及保护力数据是否真的能打。
我当然是相信万泰技术实力和产品力，国内市场和全球市场空间还很大，竞争对手的产品，实力和数据如何，我们拭目以待。
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持仓股
本周药明因为川总要制裁美国大药企 BD 中国创新药，出现大幅下跌，虽然这事跟药明没有直接关系，但作为创新药产业链上的 CXO 巨头，情绪上还是被杀了一波，业绩上没有实质影响。
说回创新药这事，老美大药企之所以近年大量买入中国创新药管线，一个是老美大药企普遍现有大药面临专利到期，另一个中国创新药管线，因为中国人极致的内卷效率，以及庞大的工程师红利，价格只有美国创新药的六分之一到十分之一。
在临床数据不比美国创新药差的情况下，价格优势如此明显，老美大药企放在便宜管线不买，反而非要选择贵的美国创新药管线，这种事情如何做选择是显而易见的。
这的确影响了老美创新药的创新能力，以及在医药研发上的竞争力，川总从国家安全考虑，当然会急于想要保护本国创新药。
但老美医药这一块，本身就存在极强的政治博弈，老美大药企作为政治背后的大金主，其影响力也是不容忽视的，专利悬崖的迫在眉睫，从中国大量采购便宜管线就是他们当前的最优解。
所以川总的愿望很美好，但实际效果将非常有限，这个推进的难度太大了，最最关键的一点，中国创新药已经崛起，这种大趋势是不可逆的，短期的政策影响根本撼动不了长期趋势。
做一个极端假设，如果老美大药企真的停止采购中国创新药管线，这将直接促使继续得到中国创新药管线实惠的欧洲医药巨头崛起，老美医药巨头失去长期竞争力。
虽然我们创新药目前只能靠卖管线存活，但能被欧美大药企不断 BD ，也从侧面证明了，我们创新药研发实力的大幅提升，中国自身崛起全球性的医药巨头，只是时间问题，这个大趋势也是不可逆的。
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市场
老美近期的各项数据都指向了一个方向，美联储九月会开启降息，且后续月份，会持续降息，全球流动性将持续释放。
我们这边的经济数据依然还是非常一般，但边际有所改善，随着老美开启新一轮降息周期，我们在汇率稳定前提下，第二波政策空间将得以打开。
我看现在对市场看法争议很大，有一些人认为市场还会继续大涨，另一些人认为目前已经接近 3900 点，这已经非常接近牛市顶点，后面会非常危险。
我个人看法来说，短期指数当然是涨的很高了，且市场结构分化明显，经济基本面没有支撑，这种涨法当然是不健康的。
但同样有趣的是，A 港股目前依然还是全球价值洼地，难道欧美经济基本面很好嘛，一个比烂的时代，我们这边还是最便宜的地方。
我当然不是说，指数涨这么高这么快没有风险，短期一定在积累风险，如果能在这个位置保持震荡或者有一定回调，等待经济基本面跟上，那后续将走出更大的双击行情，真正的主升浪。
如果，我是说如果，这真的是大牛市，谁见过茅台 20 倍就见顶的大牛市？
而且，从以往牛市那种全民炒股的热度来说，我目前没有感受到那种真正牛市的疯狂，身边人，新闻里，铺天盖地的牛市消息和新闻，我们现在看到的，绝大部分人，还是非常克制的。
如果，如果这真是大牛市，那还差的太远了。
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后续计划
目前，药明和万泰都已经完成建仓，酒鬼和昭衍短期涨幅过大。
我后续还是重点关注迈瑞有没有换仓机会出现，如果迈瑞真给机会，我愿意用全部东财、全部医疗 ETF、全部迪安以及部分昭衍仓位去换。
另外酒鬼和酒 ETF 给机会，我还是愿意用后续新增子弹买入，毕竟大消费还是为数不多的还在低位的行业。
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酒 ETF