聊聊市场状态与持仓计划！
19年收益率34%
20年收益率 53%
21年收益率 0%
22年收益率 -27%
23年收益率 -27%
24 年收益率 0%
25 年收益率 23%
26 年收益率目前为 4.51%
距离上周上涨 1.22 %
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当前仓位比例如上图。
药明康德当前市值 2919亿 目标市值 13200亿
迈瑞医疗当前市值 2297亿 目标市值 9300 亿
万泰生物当前市值 529 亿 目标市值 4700 亿
酒鬼酒当前市值 183 亿 目标市值 840 亿
迪安诊断当前市值 147 亿，目标市值 700 亿
目标市值设置，为明显高估状态，合理市值打对折为宜，故意设置为明显高估，是为了尽量持有企业，不轻易下车卖出，错过企业的长期成长。
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本周持仓股没有什么值得聊的新信息。
那就随便聊聊，一般随便聊聊都会得罪很多人。
海外资本市场目前波动极大，科技股和贵金属都在大幅波动。
科技股主要叙事就是 AI，我们当然承认 AI 是未来的大趋势，甚至可能比过去的互联网大时代更大的趋势。
但问题在于，目前的 AI 并没有带来更多的利润，科技巨头的大幅 AI 资本开支，后面折旧成本，必然会吞噬利润，造成报表端的的数据难看。
我们当然可以预期未来科技巨头可以借助 AI 赋能，创造更大的利润，但短期内这种预期已经打的很满，而实际利润什么时候能够兑现，还处于遥遥无期阶段。
至于我们这边的所谓美股映射，动则估值已经 100 倍，甚至几百倍，在这种情况下，我们应该期待估值给到多少呢，一千倍？
我想这不需要什么价值派的分析，哪怕趋势派，或者技术派，也可以一眼看出，科技股当前处在非常贵的区间。
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至于贵金属，市场在讲通胀逻辑，讲老美降息扩表逻辑，讲 AI 大建设逻辑，讲弱美元逻辑，这些逻辑我们当然看得到，只要我们处在市场中，不可能不去看这些这么明显的逻辑。
甚至全市场都在一致性预期这种逻辑，贵金属的价格已经被打到极致，那我们去投资贵金属，我们想得到什么，一个比当前极致价格更加极致的价格？
以上的逻辑叙事，只要有一个环节出错，那对于极致价格的预期就会崩塌，那这个钱就只能给那些对市场把握精准的聪明人去赚，我这种笨笨是赚不到的。
所谓的价值投资，就是买价格远低于价值的东西，或者价格远低于未来价值的东西，那我看当前的科技和贵金属，不管用哪种分析方法，他都是贵的，甚至非常贵。
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我之前的文章也一直在谈，当前的大盘，4100 点位置，一面贵的极致，科技贵金属，一面又估值极其便宜，医疗和大消费，处在中间的高股息红利，其实也谈不上便宜，只是还没到特别贵。
那大盘想要继续上攻，期待已经很贵和不便宜的继续拔估值，并不现实。而低估的大医疗和大消费，基本面并不支撑。如果基本面想要得到支撑，那今年国内的内需消费能不能有效复苏，就是重点。
至于内需消费今年能否有效复苏，我是比较乐观的。随着房地产在底部区间企稳，政策今年也一再强调内需消费的重要性，我相信叠加效果会逐渐显现的。
那我个人的布局上，其实很简单，基于价值来说，贵的和不便宜的我基本不会碰，可选的方向，就是大医疗和大消费方向，至于这两个方向什么时候启动，我不知道。
但足够的安全边际是我的有效防护，我也没什么可担心的，最多是股价短期不涨这种小事而已，拿着便宜的东西短期不涨，似乎也没什么值得担心的。
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后续计划
手里的标的，药明康德增长逻辑通顺，甚至都不知道有哪些问题，需要特别关注，只是个股仓位已经加到 40% 上限，目前随着上涨，仓位已经超过 50%，不会继续加仓，长期持有就好。
迈瑞的话，短期受国内市场拖累，海外收入占比三季度已经到达 50%，预计年报和一季报，海外占比会继续提升，另外新兴业务占比也在持续提升，目前已经达到 15%，后续占比会继续提升。
所以国内业务能够复苏当然好，即便不能，影响也会边际递减，目前仓位 20%，后续如果跌破 185、180，会再加两个 5% 左右，仓位达到 30%，建仓完成。
万泰的话，目前已经可以看到九价开始贡献利润，预期后面逐季度会增长，另外 IVD 今年影响会越来越小，有望业绩转正，后续有新子弹会优先加仓。
酒鬼自身业务还是一般，白酒在整个消费回暖前都不会太好，但是龙头茅台基本已经站稳，i 茅台实现飞天放量和新用户触达，后续其他白酒整体站稳只是时间问题。
酒鬼目前主要还是依赖胖东来合作渠道，酒鬼自由爱销量还是很好的，有渠道商那边消息，年后会推与胖东来合作的，内参自由爱，但这目前只是小道消息不确定。
所以酒鬼的话，倾向于再等等，至少再看看一季报情况，再做打算。
迪安整体没什么问题，虽然四季度因为计提减值，又变成亏损，但经营现金流在大幅上升，目前主要是股价接种 AI 医疗应用落地炒作，股价远远跑到价值之上了。
会继续持有，等待价值逻辑最终兑现。
最后，保持对白酒股的密切关注，酒 ETF。
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酒 ETF