如果美军进攻伊朗，影响大A哪些股票？

美伊冲突叠加霍尔木兹海峡封锁，会推动 A 股能源、油运、军工、部分化工与贵金属等板块上涨，航空、炼化等板块承压；被影响的关键材料包括原油、甲醇、硫磺、溴素、纯碱、锶矿等；山东海化因纯碱、溴素业务受益，具备上涨逻辑。

一、核心受益与承压板块及标的（清单版）

二、霍尔木兹海峡封锁影响的关键材料供应

能源类：全球约 21% 石油、25% 液化天然气经海峡运输，封锁或致油价飙升至 120-130 美元 / 桶，推高国内油气开采与油服企业盈利。中国 45% 石油进口依赖该通道，短期供应紧张、运输成本大增。

化工原料类 甲醇：伊朗占中国进口量约 60%，封锁致供应缺口，推高价格，利好宝丰能源等煤制甲醇企业。 硫磺：全球约 50% 海运硫磺贸易来自中东，是磷肥关键原料，伊朗断供推升硫磺与磷肥价格，粤桂股份等受益。 溴素：中国 56.8% 依赖进口，伊朗供应受阻致价格上涨，山东海化作为国内溴素龙头受益。 纯碱：伊朗是全球第四大纯碱生产国，年产能约 450 万吨，封锁致区域性断供，国内纯碱价格上涨，利好山东海化等国内纯碱企业。

矿产资源类 锶矿（天青石）：中国 60% 依赖伊朗进口，封锁推动国内替代，金瑞矿业等受益。 锌矿：伊朗锌矿出口占全球 12%，封锁致供应短缺，推高锌价，利好国内锌矿企业。

三、山东海化（000822）上涨逻辑与判断

核心驱动 纯碱业务：国内纯碱龙头，伊朗纯碱断供与运输成本上涨推高纯碱价格，公司直接受益。 溴素业务：国内溴素产能前列，进口缺口扩大推涨溴素价格，增厚利润。 成本传导：原油价格上涨推高化工品整体成本，纯碱、溴素等产品价格联动上涨，支撑公司盈利与股价。

上涨判断：短期（1-2 周）受情绪与预期推动，股价具备上涨动力；中期需看冲突持续时间、纯碱与溴素供需变化及公司产能释放情况。截至 2026 年 1 月 23 日 13 时 53 分，山东海化股价 5.85 元，涨幅 1.74%，已有一定反应。

四、投资注意事项

冲突的持续性与规模决定板块受益程度，短期情绪驱动后或有回调，需警惕追高风险。

关注替代产能释放与库存水平，部分企业可能因提前备货或国产替代缓解冲击。

宏观政策调控（如油价调控、出口退税调整）可能影响板块表现，需动态跟踪。