$卫星化学(SZ002648)$ 简单说一下，个人的持股逻辑。
1、社保基金持股。
社保基金是在2022年三季度（均价18.9左右）开始建仓的，然后2024年一季度（均价15.8左右）、2025年二季度（均价19.95左右）、2025年三季度（均价18.1左右）都在增持。这其实都说明，社保基金认为这个股票值得长期持有。
2、原料和老产品的价格波动，但是并没有改变企业的基本面。
大宗周期波动算是正常的现象，有高就有低。利润被压制的时候往往是股价最低的时候。一旦周期回暖，就不可能捡到便宜的价格了。
买公司其实比较重要的是公司里的人，核心人员没有什么变动的话，整个方针应该是不会有太多问题的。
3、新产品的价格是上涨的。
新产品产能占比总的销售还不够大，但是产能是逐渐放大的。所以只是需要时间等待罢了。甚至4季度估计能一定程度地补充老产能的利润下滑。
4、乙烷、丙烷断供风险。
从结果来看不会，最多就是加税。页岩气不提炼出乙烷、丙烷的话，利润会减少40%。美国页岩气产业本身涉及的利益相关方很多，特朗普搞了一下，六月份价格大跌，都亏麻了。最终还是会倒逼他出口的。与之相对的是，中国大概不到10%的产能需要依靠美国乙烷，所以制裁也没用，唯一麻的其实只有卫星化学。所以于公于私都应该不会断供。
而且卫星化学本身也是有准备预防措施，所以问题其实不大。
5、目前的价格区间已经不错了。
年收益10.8%。预计两年后（2027年），在建的产业落地投产后，每股收益应该是能提高50%。

（如果有错漏的部分欢迎大佬指正。）