1.11亿机构抢筹襄阳轴承，欣灵电气42%两融激增难掩风险！

一、热点题材持续性评估

核心结论：

医药 > 机器人 的持续性排序，主因医保政策创新性强（商保目录首次设立）+ 需求刚性；

机器人依赖技术迭代与量产进度，短期弹性大但需订单持续验证。

二、医药板块：商保目录重构支付体系（政策创新性↑↑）

1. 事件驱动层分析

政策创新性（9.0/10）
✅ 首设商保创新药目录：聚焦高临床价值但超“保基本”的创新药，与医保目录同步调整，为药企提供新增支付渠道；
✅ 罕见病/儿童药零门槛：取消上市时间限制，加速新药准入（如脊髓性肌萎缩症药物）；
✅ 支付机制突破：商保目录药品可不计入医院医保费率考核，推动“应配尽配”。

资金可持续性（7.5/10）

医保基金+商保资金双支撑，2024年创新药获批数量同比增150%；

药企研发回报率提升：医保谈判后药品销售额平均增长 3-5倍。

2. 产业链传导层

传导效率关键节点：

创新药企：恒瑞医药、百济神州等PD-1抑制剂加速纳入商保目录，价格