快手金融迟到的「十年」

大厂金融“留级生”快手金融也悄悄开始支棱了。

近日，广州快手小额贷款有限公司的控股母公司——北京云掣科技有限公司（下称：云掣科技）发生工商变更，注册资本增加10亿元至22.55亿元。

云掣科技为快手科技旗下公司。

2025年，6月快手月付正式宣布逐步对外开放；8月现金贷业务也逐步开放，快手金融自营业务扬起了大旗。

虽然，晚了花呗十年，这期间：

蚂蚁守住了万亿大盘，字节金融冲进了行业前三；腾讯金融旗下的微粒贷和分付也杀入一线矩阵，京东金融厚积薄发迈入5000亿大关；美团金融和度小满各自建起「小确幸」的千亿级堡垒。

快手金融「迟到」的十年，已经发生了太多。

值得今天细说。

01 “留级生”的金融作业

2024年3月份，快手拿下一张网络小贷牌照——广州欢聚小额贷款有限责任公司的100%股权转让给云掣科技。

转让后，该小贷公司更名为广州快手小额贷款有限公司，目前注册资本5亿元，法定代表人董宇，为快手财务副总裁。

一个有意思的事情是，业内传闻，快手由财务部门承担着对快手金融条线的主要管理职责。

但是同时，快手金融也并没有放弃在市场端寻找更多合适的人才加入队伍。

据知情人士透露，快手金融目前初具几十亿元的规模。

互联网大厂中，快手布局金融最晚。

2023左右，快手才尝试开启助贷业务，主要以API形式为其他金融导流；此后还上线了贷超。

当快手还在做这些擦边的“试水”动作时，互联网金融的监管进程已经进入了下半场。

141号文、互贷新规、助贷新规先后落地，民营草根玩家大批次清退出场。

同时，民营机构申请新批消费金融牌照、入股收购金融牌照的口子也几乎全面收紧。

业务端，上有两线三区的利率红线，下有水涨船高的运营成本。

互联网金融快速告别蓝海的时代，在4LPR的恐慌中和24%的窗口指导的下进入鸡飞狗跳的下半场：

牌照和资源由少数机构掌握的——寡头时代。

持牌机构、流量巨头掌握了话语权，而流量巨头最终也会掌握足够的牌照资源，我们最终还是进入了流量为王的时代。

固定资源分布下的行业地位也开始固化，吃肉的负责吃肉，喝汤的只能喝汤。

互金行业残酷的竞争下利润空间已经严丝合缝，新进来的新手玩家99%都会成为炮灰。

就在外界都以为快手要和拼多多一样果断放弃金融蛋糕时，它又突然轰足油门调转船头，杀了进来。

今年以来，快手自营贷款业务明显加速：

6月份，快手逐步开放“快手月付”产品，可用于快手小店内的任意消费，最长免息期为37天，额度会根据消费、还款习惯等综合评估后不定期调整。

8月份，快手自营品牌“省心借”也开始向用户逐步开放，年化利率24%以内。

至此，快手金融以一张网络小贷作为自营的开局，完善了自营、助贷、贷超等金融变现的业务矩阵。

除此之外，据知情人士透露，今年快手金融同时也在在发力海外信贷，海外重点布局巴西、南美等市场。

快手做金融虽然比较晚，但兼备场景和流量优势。

2025年上半年快手电商商品交易总额（GMV）高达人民币6912亿元，其中第二季度GMV为人民币3589亿元，同比增长17.6%。同时，第二季度新入驻商家规模同比提升50.0%。

2025年第二季度，快手应用的平均日活跃用户达到4.09亿，同比增长3.4%，创下历史新高；用户日均使用时长也达到了126.8分钟。用户规模与粘性的双重提升。

快手金融，虽迟但到。

02 大厂金融们的「十年成果」

2025年，可以说是快手金融扬起大旗的一年。

但这一刻，已经晚了花呗10年。

在快手金融迟到的十年里：

蚂蚁集团、腾讯金融、京东金融都拿到了自己的消金、银行等核心消费金融业务牌照，并且信用付、现金贷、贷超、小微金融多条线业务全面开花；

字节金融虽然还在拿牌照的路上，但后来者居上，区区四五百人的消费金融团队、整体不过千余人的金融架构下，业务规模却已经冲进了前三，正在隐忍地释放着着巨大的增长潜力；

度小满、美团金融、滴滴金融虽然在互联网独角兽中金融业务规模不算大，却也都已经在自己的优势领域上走出了一片小而美的金融堡垒。

2025年，大厂金融们都在突围属于自己的挑战：

今年Q1到Q2，蚂蚁集团的整体规模依然在万亿级别上，但蚂蚁全量现金贷口径（借呗+取现+花呗取现+贷超）增长不到400亿；

当然，这几年蚂蚁的更多功课在于合规整改后的逐步「恢复增长」，还没有完全回到2020年的高峰；

今年Q1到Q2，腾讯金融旗下两个主力产品：微粒贷余额规模增长仅几十亿，二季度末整体稳定在4000亿左右；微信分付规模增长迅速，二季度末达到1200亿左右；

今年Q1到Q2；京东金融全量现金贷（金条+取现+白条+取现+贷超）规模增长约300亿左右；二季度末整体稳定在4100亿左右，属于长期经营下水到渠成的结果，符合预期。

那快手金融的机会还有吗？我们来看另一个金融“迟到生”的案例：

2022年，字节金融业务规模才突破1000亿；2024年末，字节金融业务规模已突破5000亿。2025年6月底，字节金融业务规模已基本接近全年目标。

事实上，字节金融的一路追进前三的发力时期也就在3年左右。而在2022年之前，字节金融也一度广为外界吐槽“慢”，金融团队的搭建和牌照的布局都经历了漫长又反复的煎熬。

十年的差距的确已经很大。

但我还是相信，在这个必然将长盛不衰的贷款行业里，永远都不缺乏新的独角兽奇迹。