$万洲国际(00288)$ 两边关税调降，对于万洲国际属于有全球贸易增长的确定性，万洲国际全球布局在这次关税协议中可以体现更具有优势。通过降低饲料成本、改善养殖业务利润、稳定全球贸易环境三条路径传导，成本端的优化将显著提升其盈利稳定性与竞争力。随着双边关税降低与内地市场需求的恢复，万洲国际的进口贸易增量可期，明年业绩增长已成定局，分红派息率预计也将进一步上升，以现价预测明年分红率提升至8%-13%左右，中长线价值投资继续增持。