$阿里巴巴(BABA)$ $赛维时代(SZ301381)$ $蓝色光标(SZ300058)$

从谷歌UCP演进看阿里巴巴在AI电商时代领先优势，重点关注阿里合作商 赛维时代。

#什么是谷歌的UCP？

通用商务协议（UCP）是一种旨在标准化零售商与AI Agent之间数据交换的通信协议。谷歌通过 UCP 实现了跨平台的库存查询、价格同步及原生结账功能。其本质在于降低交易摩擦，将谷歌从流量搜索入口转型为具备直接转化能力的交易平台。目标在碎片化的海外零售生态中，通过标准化接口实现非中心化的交易闭环。

#如何预期中国版UCP？

相比海外，中国电商环境高度中心化但生态隔离，“数据孤岛”严重，且生态内部自成体系可以实现从提问回答交易支付闭环，所以国内UCP的推出或许并非一帆风顺。但一旦国内UCP实现（或许来自更高层级的指导），那将会是升级版的互联网拆墙，让不同平台的商品、物流、支付信息在 AI 层面实现标准化输出和跨平台结算。

#如果出现中国版UCP，阿里会扮演什么样的角色？

[礼物]阿里目前拥有国内综合实力最强的Qwen 系列开源大模型生态，这意味着阿里有能力通过定义大模型的商业调用标准，在中国版UCP的制定中掌握更大话语权。

[礼物]此外阿里拥有C端入口“千问 APP”，本身具备从“电商”到“本地生活”的全场景覆盖能力。相比谷歌需要通过UCP去对接外部参与方，阿里内部已实现了淘天、闪购、飞猪、高德深度集成，所有需求都能通过千问Agent在阿里生态内瞬间响应。同时借助UCP标准去实现阿里体系外的流量生态扩容。

[礼物]谷歌通过Wing解决下单后“最后三公里”的履约，阿里本身具备成熟的即时履约体系，且通过25年开始在即时零售领域近千亿投入，其淘宝闪购末端履约网络已具备更强的规模化效应和服务效率，相较于谷歌Wing无人机尚处于试点阶段的现状，闪购履约更具有现实落地意义。

综上，随着国内 AI 电商与类似UCP协议落地，阿里作为“中国谷歌”有望通过“领先模型+流量入口+极速履约”实现从传统货架电商向Agentic Agent转型升级。今天阿里美股大涨10%，虽然是多方面因素共同作用结果，但站在当前时点思考AI电商时代，我们有理由认为阿里或许是综合竞争优势领先的平台。

以上都是我们的一些思考，如有疏漏，欢迎交流！