免税，海南的一揽子政策，利好免税的落地的多一些，偏空的落地的少一些，11月份数据改善很快，客单价已经进入右侧，估值不低。
酒店，a股这边的酒店比a股这边的航空要好一些，客单价还没完全进入右侧但是下滑幅度收窄很快，客单价即将进入右侧，真拉动服务消费是可以有个供需错配的上行期的。
白酒，肯大幅洗澡的大酒就可以有财务反转预期，比如五粮液跟古井。没有大幅洗澡的，判断起来要复杂一些。
食品，上半年a股这边食品大多数是交易的代工增量居多，包括山姆还有一些白牌渠道。如果有餐饮刺激政策，以后会交易餐饮渠道多一些，要换一批票。
高铁航空，航空主战场在港股，高铁这个资产是可以作为长线配置的，以前吃息大家痴迷三峡大坝，以后也可以适度痴迷下京沪高铁，这么稳定的高铁线路死抠roe也不客观。