每天了解一家公司：博亚精工

总结

博亚精工在板带装备领域技术领先，但特种装备业务波动较大。实控人离婚诉讼及业绩下滑需警惕，高管增持与新业务布局或成短期催化剂。

一、主营业务

公司聚焦高端装备制造，形成两大核心产品线：

板带成形加工精密装备及关键零部件：应用于钢铁、有色冶金行业，包括拉弯矫直机、圆盘剪、飞剪设备等，2023年营收占比约40.63%。产品成功替代德国达涅利、日本西马克等国际品牌，国内市占率超30%。

特种装备配套零部件：主要为特种车辆提供高性能结构件，如装甲车、导弹车等，2023年营收占比约52.91%。技术性能对标美国Timken轴承，在军用领域具备高可靠性认证壁垒，国内市占率约15%。

二、收入分析

2024年全年：总营收3.85亿元，同比减少9.89%。其中，板带业务营收3.21亿元（+13.48%），毛利率45.25%；特种装备业务营收1.98亿元（-46.19%）。

2025年Q1：营收6987.18万元（-7.91%），归母净利润164.55万元（-88.1%），毛利率40.23%（同比降8.45%）。营收下滑主要因特种装备业务需求波动。

三、实控人

李文喜、岑红：合计直接持股28.84%（李文喜25.98%，岑红2.86%）。2025年5月，李文喜解除质押1350万股，质押清零。但因离婚纠纷，部分股份被司法冻结，实控权稳定性存疑。

四、增减持数据

减持：2025年2-3月，监事会主席陈思立减持24.72万股（占总股本0.29%），董事周继红减持2.36万股（占0.03%）。

增持：2025年4-5月，董事康晓莉、蒋宇峰等高管合计增持约6.5万股，金额超100万元。

五、回购数据

截至2025年7月，公司暂无公开的回购计划或实施记录。

六、市占率

板带装备：国内市占率超30%，替代进口趋势显著。

特种装备：特种车辆零部件市占率约15%，目标2027年提升至22%。

七、公司优势

技术壁垒：拥有“差异化进口替代”技术，研发投入占比超11%，多项产品填补国内空白。

客户资源：合作宝武、河钢、日本制铁等全球头部钢铁集团，以及军工领域核心客户。

政策红利：受益于高端装备国产化政策，2024年经营性现金流同比增403.56%。

八、竞争对手

国际：德国达涅利（冶金装备市占率约25%）、日本西马克（约20%）。

国内：亚威股份（毛利率约27%）、泰尔股份（约26%）、全信股份（约50%）。

九、最近热点新闻

实控权不确定性：2025年6月，实控人李文喜与岑红离婚案再审，股权分割可能影响公司控制权。

新业务拓展：2025年6月成立子公司博亚高精（深圳），布局智能装备与机器人领域。

高管增持：2025年4月，董事、高管计划增持380万-760万元，彰显信心。

权益分派：2024年拟每10股派2.5元转增4股，股权登记日为2025年6月6日。