细水长流

1、国庆第四天，年度收益约85%，仓位约79%；其中，泡泡持仓约48%，龙湖约16%，中概科技合计约12%；
2、泡泡（48%）: 自高位339.8回撤约25%，带动总体权益出现较大回撤；300以上卖出的部分仓位已回补，以2022年10月初始投入计算的3年累积回报约12倍，后续以机动仓交易和控制仓位为主；
3、龙湖（16%）: 基本面有见底迹象，近期走势颇为诡异，前期通过持续网格交易、以股代息不断降低持仓成本，以2022年以来平均投入计算的累积回报（包括债券收益）约18%；后续仍然坚持降本策略等待基本面和估值回升；
4、中概科技（12%）: 自2024年初开始投资中概三傻（腾讯、阿里、美团）以来，不断积累和摸索中概组合投资和波段交易经验，利用盈利滚动增仓方式持续扩大投资规模，总体累积回报约52%；现有中概组合包括: 拼多多、腾讯、keep、美图、心动、美团，其中多多占比约53%；后续将根据股价波动和估值进行结构优化；
5、长期策略:
（1）适度冗余: 中长期保持仓位65-85%区间，平均约75%；
（2）合理预期: 总体权益长期（10年）回报预期为复合年化约10%；
（3）细水长流: 尽量保持平常心，理性客观想本质看长远，主要精力放在看公司、看生意模式、看行业、看重大趋势、辩析重要机会和防范重大风险之上；
（4）投资标准: 主要仓位配置于长期（5-10年）复合年化回报>12%的高质量内生价值增长公司组合；少部分配置于具备高成长潜力的新兴公司；