我做期权的些许经验

期权是把双刃剑，做好了是资金快速增长的神器，用不好易损自伤也很凄惨，做买方我多次归零过也赚过16倍，做卖方我无数次收租成功也被爆拉过好几倍。我总体感觉这玩意玩好了就是摇钱树。

先从最近的白银期权聊起吧，前段时间摸顶白银主要用的就是期权策略，前两次摸顶失败看跌期权几乎归零，最后一次成功了，大部分仓位赚了三五倍，少许仓位赚了16倍，这也是我赚的倍数最多的一次。

上图两张看跌期权成本1.1万每张5500，最多时浮盈16万多，涨停板出了一张赚8万多，另一张夜盘出的少赚了一两万，看跌24000我买了三张，最早出那张赚了六七倍就卖飞了。这次还买了看跌25000，看跌23000和看跌20000，还有两张差不多平直附近的看跌30000，这些多多少少也都吃到了肉不过都没吃全。如果全都拿住哪怕吃到半截就是大获全胜了。

我是在夜盘开盘再次全线跌停那晚清了所有的看跌期权，因为那晚明天不对劲了，期货全线跌停看跌期权却不涨了甚至还跌，前面预期打的太满了，开始杀波动率了，那晚我直接由买方转换为卖方了，双卖了白银看跌20000，18000，17000，16000期权，因为这时候看跌期权权益金很贵很划算，同时也卖了call，当然都是深虚的34000到38700。逻辑很简单，暴跌后多空开始拉锯波动率开始下降，未来十几天不会跌破20000也不会涨超34000，我已经足够保守了，其实可以卖call30000或者32000的，因为我预期见底后会有快速反弹，所以主要卖的是put，call3万没卖我就怕急反。这些卖方期权建仓后到现在几乎一直都是浮盈，大概率我会拿到交割日吃完所有权益金。大家如果有印象的话，当时我还发了个帖子，聊了这波行情的跌幅以及反弹幅度还问AI适合不适合做卖方，AI很傻回答不让做我并不满意，按我的理解还是做了。

就是这篇文章，后半段就是聊了白银波动率高适合做期权卖方。

因为内盘跌停又赶上是周末，周一期权被买爆了很多合约都涨停了，疯狂急了。那天正好很多事没定盘，不然大概率我还会继续买。之所以涨停板出一张看跌24000因为我预期到夜盘会兑现了。所以夜盘切换为卖方模式。

2.1号的帖子里我已经明确了白银这波下跌幅度和反弹幅度以及未来具体演绎，除了切换为卖方模式外，我也开了些看涨期权，都是平直或者实值的买call，白银买的是call22000，黄金也买call了遗憾的是黄金没拿住，黄金拿住也翻倍了。逻辑很简单就是吃这波反弹，因为不确定什么时候开始反弹，所以卖put是主要仓位，买call只是辅助仓位。

这时候做卖方，卖相对虚值方向的两边卖大概率都会赚钱，买call就是纯抄底了，如果继续跌或者震荡甚至震荡上涨买call都可能亏钱，只有快速反弹才会赚钱。事实也是如此，卖方我所有的持仓全程浮盈，买call点位不好的一直在盈亏见拉扯，直到尾盘白银这一波快速拉升买call也快速盈利。

买方就是这样，条件很苛刻，方向要正确，快速拉升，大幅度拉升三者缺一不可。如果觉着会震荡或者温和上涨不要做买方，时间就会把买方耗死，买方就是要买入后立刻马上暴涨或者暴跌。所以买方就要找日线或者日内的关键点位，破了关键点位后必须要加速上涨或者下跌。

在白银反弹到100-110区间前，大部分仓位还是持有卖方，先把这波权益金吃到，到时候会再次布局白银的看跌期权，会重仓卖call110美金以上的部分，而且到时候会开些期货仓位滚动持仓长期持有，直到白银跌回三四十美金。

这就是我对白银的未来一些规划，可能会随着行情有所变化，没意外的话总体不会有太大变化。当然也会做好再次突破的小概率事件的应对措施。

这次反弹的幅度我给好了，时间的话也就一两周，春节前这段时间吧。当然反弹不会一撮而就很可能会拉回拉锯，这也是买方仓位小，卖方仓位大的原因，出现拉锯卖方必胜，买方可能会小亏。

截止到现在，白银都是在按我预期的方向和节奏在走，或许会有细节上的误差，未来大方向大概率也会按我的剧本演绎，其实并不是我的剧本，是市场固有的规律。大道至简，常识即真理。$白银ETF-iShares(SLV)$ $白银2X做多-ProShares(AGQ)$ $SZL(SZL)$