神思电子：卡位鸿蒙与AI算力赛道，借力华为开启数智化新篇章？

在数字经济与人工智能浪潮深度融合的背景下，$神思电子(SZ300479)$ 凭借其在身份识别领域的深厚底蕴，正加速向人工智能与大数据服务商转型。作为华为鸿蒙生态的重要合作伙伴及鲲鹏、昇腾体系的深度参与者，神思电子在2024年至2025年间，通过与华为在智慧能源、政务、医疗及AI算力等多个维度的紧密协同，实现了业务底座的全面升级。随着DeepSeek等大模型应用的爆发，公司通过与华为云的深度绑定，正逐步在数据要素和边缘计算领域筑起新的行业护城河。

一、 业务基本盘

神思电子成立于2004年，于2015年在深交所上市。公司主营业务涵盖身份认证、智慧城市、智慧医疗及智慧能源等领域，主要为行业客户提供身份识别解决方案及智能视频监控、智慧餐饮等AI云服务。目前，神思电子致力于打造“身份识别+人工智能”的双轮驱动战略，利用自主研发的AI算法，在数据要素流通与公共数据开发利用领域积极布局。

二、 与华为的关系

神思电子与华为的合作已从初期的硬件适配提升至生态共建的战略高度。在鸿蒙生态方面，神思电子是OpenHarmony（开源鸿蒙）的重要参与者，其智慧餐饮及身份认证终端已完成开源鸿蒙适配，并广泛应用于智慧能源和政务场景。

在算力与算服领域，神思电子是华为“鲲鹏+昇腾”生态的深度合作伙伴，其多项智慧化解决方案已顺利通过华为TaiShan服务器的兼容性测试，并获得HUAWEI COMPATIBLE证书。此外，公司与华为云在AI大模型应用方面展开合作，利用昇腾算力基础优化其智能视觉算法，为政务及行业客户提供具备AI推理能力的边缘计算支撑。双方在智慧化升级、数据采集标准化及数据要素增值服务等方面形成了互补的协同效应。

三、 企业发展历程

神思电子自2004年在济南高新区创立以来，起步于第二代居民身份证阅读机具的研发，迅速成长为国内身份认证领域的领军企业，并于2015年正式在创业板挂牌上市。上市后，公司敏锐洞察到产业数字化趋势，开始由单一硬件制造商向“身份识别+AI”的综合方案供应商转型，相继布局智能视频监控与智慧餐饮业务。2022年，济南能源集团正式控股神思电子，标志着公司进入国资背景赋能的新阶段，加速了在智慧能源与数字政府领域的资源整合。2023年至2025年期间，公司顺应算力时代需求，深化与华为生态的融合，全面参与数据要素市场化改革，实现了从传统身份认证向数智化综合服务的跨越式发展。

四、 券商观点

在2026年及以后的业绩展望中，华金证券认为神思电子将迎来业绩的全面爆发。随着“数字济南”感知预警网络及低空经济项目进入分阶段结算期，预计2026年公司营业收入有望达到11.50亿元，归母净利润增至0.85亿元，对应每股收益为0.43元；展望2027年，随着数据要素流通业务的成熟，营收预计进一步扩张至15.20亿元，净利润突破1.38亿元，维持“买入”评级。

天风证券同样对公司中长期战略价值表示认可，指出神思电子作为鸿蒙生态与国产算力的稀缺标的，其业务溢价将在2026年后充分释放。预计2026年公司营业收入为10.85亿元，归母净利润约为0.78亿元；2027年营收将稳步攀升至14.50亿元，净利润达1.25亿元。券商强调，公司在能源大模型与低空飞控平台领域的先发优势将持续转化为利润，维持“增持”评级。

五、 股价表现

神思电子股价在2024年经历扭亏预期的反弹后，2025年整体呈现出高波动下的重心上移。受业绩增长与AI题材反复活跃带动，股价在2025年8月中报披露后曾一度冲高至22.99元上方。进入2026年1月，随着DeepSeek驱动的算力产业链热度再次爆发，股价于1月15日触及近期高点24.79元，单日涨幅一度达12.05%，开盘价报20.54元。目前股价在20元至24元区间宽幅震荡，市场正密切关注其2025年年报的最终确认及2026年大体量订单的落地交付情况。