$博迁新材(SH605376)$ 博迁新材强call，纯铜浆料取得显著进展，明年有望快速放量

下游大客户纯铜浆线有望加速上线，明年有望快速放量，公司作为上游粉体核心标的，将持续受益于铜浆产品放量

公司主业高端镍粉明年有望实现满产满销，高端产品占比持续提升，下游大客户订单保证未来三年公司基本盘，未来三年有望持续实现量价齐升，我们测算明年主业保底4.5-5亿利润，对应30XPE，公司主业市值底部在135亿，铜浆产品及合金粉体明年受益于大客户放量，打开第二增长曲线，光伏用纯铜浆料市场规模大，明年有望贡献1-2亿利润，后年利润翻倍增长。 估值：我们预期公司明年业绩5.5-6亿，给予公司30X估值，短期目标看180亿市值空间，后年预期8-10亿利润，中期预计300亿市值空间