太空算力核心名单--整理不易【请点点关注】

太空算力核心名单 事件逻辑 AI催化下数据中心迈进GW级规模，太空数据中心将成为解决 AIDC能源瓶颈的主要方法之一。随着大模型的不断演进，对于训练及推理所需的算力大幅扩张，0penAI、亚马逊、Meta、微软、xAI等AI龙头厂商纷纷加码算力基建。美国目前已规划的大型数据中心项目总容量超过45GW，2030年全球数据中心的用电需求将达到171-219GW，接近美国电力总产量的40%。过去10年，美国总发电量仅增长5%，而传统电力公司对于接下来5年发电量增长的估计仅为4.7%，远远不及AI所带来的用电需求同时，电力目前闲置容量极少，且合同通常被长期锁定，而核电&天然气等发电路径则需要大量的地面基建、相应设备、成本和建造时间。从成本和可行性综合来看，地面基建难以满足未来数年数据中心对于电力的需求。而在太空建设数据中心拥有低2 运营成本、高发电功率、高部署速度等优势，将成为未来解决 AIDC 能源瓶颈的主要方法之一。 相关梳理:
$上海港湾(SH605598)$
砷化镓太阳翼持续放量，钙钛矿电源技术将得到验证。公司子公司上海伏曦炘空具备砷化镓、钙钛矿等太阳能电池全套解决方案，核心产品已累计保障18颗卫星顺利发射，49套卫星电源系统、太阳帆板及结构机构持续在轨稳定运行。10月24日，长光卫星的“梦启东方号”卫星正式出征，将于近期择期发射。此颗卫星搭载了由伏曦炘空研制的新型电源系统与测控数传一体机，为首次使用钙钛矿电池实现卫星供电以保障载荷能源。公司钙钛矿电池技术有望持续得到验证，加速迈入批量化供货阶段。
$乾照光电(SZ300102)$
商业航天市场加速发展，卫星电池片批量出货:全球商业航天在国家战略竞逐与市场化创新共振下加速发展，据航空产业网统计，2025年1-6月，全球商业航天火箭共执行近130次发射任务，同比显著增长。随着各国星座建设计划的加速和下游卫星互联网需求拉动，商业航天产业链不断成熟及技术突破带来的成本下降，商业航天具有广阔的发展前景。按照我国的星座规划，2025-2030年将是我国低轨卫星发射的集中窗口期。2025年H1，公司通过深化与核心客户的合作关系，实现电池产品销量同比翻倍增长，出货量稳居国内市场第一。其中，适用于低轨商业卫星的产品已批量出货;柔性空间太阳能电池抗辐照性能实现突破;聚光带隙匹配三结电池已在客户的聚光光伏新能源项目中使用，进步拓宽了砷化镓太阳能电池的应用范围和市场空间。
$云南锗业(SZ002428)$
据 Wind，25H1锗价同比上涨53.5%，带动公司业绩大幅改善。据公告，市场需求波动对公司各类产品销量影响不同。材料级锗产品销量同比下降，因优先满足内部光伏级和光纤级锗产品生产;红外级锗产品(毛坯及镜片)产量下降，主要系本期受原料价格上涨的影响，下游客户采购积极性偏弱，以及部分计划订单延期;而红外级锗产品(镜头、光学系统)等产销量上升，因加大市场开拓;光伏级锗产品销量同比上升，因国内通信卫星组网推进;光纤级锗产品销量同比上升，因交付待履约合同和新订单增加;化合物半导体材料产品产销量同比上升，因光通信市场景气。
普天科技
积极布局空天计算，打开长期发展空间。1)卫星互联网在算力调度领域具有明显优势。光缆每200公里时延可达1ms，1000公里的光缆长度时延是5ms。同时，网络中设备的时延和节点数量等因素也在影响数据传输的时延。卫星互联网在长距离传输时延方面已经体现出自身优势，SpaceX使用美国互联网流量监测机构0okla的Speedtest.net服务进行了两项基准测试，星链互联网延迟为18至19毫秒。Starlink卫星运行在低轨道上，距离地面仅550公里，在长距离数据传输方面有明显优势，适合需要低延迟的应用，如在线游戏等。2)公司与氨星光联科技有限公司、北京忆芯科技有限公司在之江实验室签署战略合作协议，正式成立联合创新中心。此次合作汇聚央企、民企与科研机构三方优势，将围绕"三体计算星座"建设展开多维创新:聚焦空天算力网络构建、高速数据传输技术攻关及商业化运营探索，共同打造新一代天地一体化信息基础设施，其发力方向包括空天传输通道升级、智能卫星平台研发、商业应用生态构建等。普天科技将与合作伙伴围绕突破激光-微波复合传输技术，提升星间、星地链路传输速率与稳定性，满足海量数据实时交互需求;结合存算传一体化技术，探索具备在轨数据处理能力的新型卫星架构。
中国卫星
公司作为我国卫星研制总体单位航天五院旗下的上市公司，依托“小卫星及其应用国家工程研究中心”和“空间信息体系与融合应用全国重点实验室两个国家级平台，公司在关键核心技术攻关、卫星及卫星应用装备制造等方面拥有较为雄厚的研究开发实力，开发了覆盖完整序列的小卫星/微小卫星公用平台型谱，产品涉及光学遥感、电磁与微波遥感、通信、科学与技术试验等领域，具备复杂星座系统设计、全链路仿真、自主任务规划、星上智能处理、AIT一体化管控、组批生产等核心技术能力
国产算力核心机会 事件逻辑 2025年11月25日，阿里巴巴发布2026财年第二季度财报,阿里云 FY2026Q2实现营收 398.24 亿元,同比增长 34%，远超FY2026Q126%的同比增速;资本开支方面，阿里FY2026Q2总资本开支为315.01亿元，同比增长 80.10%，其中购置物业和设备的资本开支为314.28亿元，同比增长85.12%。我们认为AI驱动阿里云进入正循环，同时阿里资本开支的高增长有望驱动国产 AI算力链迎基本面拐点。阿里云增长势头主要由公共云业务收入增长驱动，其中包括AI相关产品采用量不断提升，AI相关产品收入已连续九个季度实现三位数的同比增长。阿里表示将继续对客户增长与技术创新进行投入，包括 AI产品和服务，以提升AI领域的云渗透率并巩固领先优势。阿里在AI大模型方面持续创新，截至目前通义大模型衍生模型数量已超过18万个，全球下载量超7亿次，成为全球第一AI开源模型。FY2026Q2，阿里云已启用迪拜和马来西亚的新数据中心，截至目前，阿里云全球基础设施布局已扩展至29个地域、92个可用区。
相关梳理:
英维克(液冷风冷)
欧陆通(服务器电源)
中际旭创(光通信)
中兴通讯(交换机&芯片)
奥飞数据(AIDC 机房)
谷歌产业链核心名单 事件逻辑 谷歌母公司AIphabet于近期正式发布新一代多模态AI模型Gemini3和图像生成与编辑模型NanoBananaPro。巴菲特旗下伯克希尔于2025年第三季度建仓约1785万股谷歌母公司AIphabet。谷歌 AI全栈能力厚积薄发，前期AI投入逐步进入收获期。受益于AI的推动，谷歌母公司AIphabet在2025年第三季度首次实现季度营收突破1000亿美元，同比增长16%。公司在25年第三季度电话会中表示“AI现在正在为整个公司带来实实在在的业务成果”，谷歌每月处理的token量从7月的980万亿激增至超过1300万亿,一年内增长超过20倍Gemini应用程序月活跃用户突破6.5亿,查询量比第二季度激增3倍。谷歌云业务在第三季度营收同比增长 34%，其中AI相关收入已达到“每季度数十亿美元“规模。云业务订单积压环比激增46%。公司宣布2025年资本支出预期从此前的850亿美元上调至910-930亿美元，并强调将继续投入资金以支持A1增长。AI对公司发展的推动效果显著，前期投入逐步进入收获期。 相关梳理:
万兴科技
公司已接入谷歌 Veo3及NanoBanana 模型能力接入并应用于旗下多款产品，旗下Filmora深度集成NanoBanana能力，实现“AI一键成片”
蓝色光标
已接入Gemini模型开发AIGC营销工具，NanoBanana将大幅提升广告创意制作效率，降低 90%成本。
易点天下
GoogleAds一级代理+GoogleMarketingPlatform官方合作伙伴,自研 AI营销平台已集成 Gemini 能力。
视觉中国
旗下 500px与谷歌已有业务关联，谷歌生图技术普及将带动下游合规素材需求增长，为其带来素材采购及版权授权收益。
富春股份
出海游戏业务依托谷歌Play平台发行推广，谷歌NanoBanana生态可助力其游戏场景、角色形象等美术素材创作。