9.24日阅读总结

观察逻辑：

华立科技

宝可梦卡牌机作为大单品有短期销售催化和中长期增长潜力；多元IP布局和门店调改对零售业务有积极影响；整体看好短期、中期和长期发展逻辑。

顺丰同城

外卖板块竞争加剧，骑手结构优化带来投资机会；行业整体单量回落但结构优化，用户活跃度提升；公司处于调整低位，建议关注。

分众传媒

受益于广告需求增长（移动互联网、新消费品牌、即时零售竞争）；海外市场拓展、新潮传媒整合和“碰一碰”产品带来增量；主业稳健，分红政策积极。

太阳纸业

成本优势显著，盈利韧性强；行业基本面趋于稳定，未来上行周期有业绩弹性；估值处于底部，安全边际高。

毛戈平

美妆双十一核心标的，品牌力强，增长确定性高；估值有望从1倍PEG提升至1.5倍；短期有双十一催化，长期有多品牌矩阵和国际化潜力。

尚美

双十一期间关注，主品牌稳定增长，小品牌突围形成品牌矩阵；估值弹性大，可能从1倍PEG提升至1.5-2倍；业绩超预期可能性高。

珀莱雅

双十一底部反转机会；新管理层到位，业绩有望改善；折扣力度和达人合作是关键观察点；当前估值较低（17-18倍PE）。

贝泰妮

双十一困境反转标的；三季度业绩好转，新电商负责人到位；天猫重要性提升，李佳琦合作带来增量；关注四季度数据改善。

可复美

双十一关注点，达人复播催化GMV增长；九月份贾乃亮复播带来单日2000万GMV；短期数据有弹性。

美团

估值接近历史底部，长期竞争力强；外卖和到店业务有弹性；竞争格局边际改善，组织架构优化；远期利润预测500亿，当前估值有修复空间。

九号公司

两轮电动车中高端市场扩容，产品力强；割草机器人行业快速增长，市占率领先；业绩受波动影响小，增长潜力显著。

山推股份

工程机械估值最低主机厂之一；推土机市占率高，技术壁垒强；潜在雷沃挖机注入催化；海外市场盈利能力强，未来三年盈利预测稳健。

亚星锚链

深海科技核心零部件供应商；船舶和海上油气行业上行提供安全垫；漂浮式风电和矿用链打开成长空间；政策催化，估值合理（2025年PE约23倍）。

兆威机电

微型传动系统领先，拓展至人形机器人灵巧手；智能汽车和消费电子驱动增长；与华为、特斯拉合作，技术稀缺；主业稳定，机器人业务有期权价值。

东阿阿胶

中报质量高，现金流改善；阿胶浆持续放量，新品拓展；未来2-3年双位数利润增长；估值18倍，股息率5.5%，吸引力强。

今日阅读会议纪要14篇，涉及公司9家，行业报告1篇，涉及消费类十一展望，其中可重点关注华立科技（IP）题材、山推股份（多日来多家机构密切关注机械出海推荐过中联重科、柳工，应该是板块崛起的好时机）、东阿阿胶（红利股低位反弹）$华立科技(SZ301011)$ $山推股份(SZ000680)$ $东阿阿胶(SZ000423)$

行业上有研究员开始展望双十一电商消费护肤品牌，叠加十月会议刺激消费可能有短期布局机会