最新强势股研究：南方传媒
上一篇研究$上海新阳(SZ300236)$
一周获得21%收益。
我们继续研究，最新强势股，
$南方传媒(SH601900)$
南方传媒（601900）作为广东文化国企龙头，核心在教育出版与数智化转型，以下从四维度解析其价值逻辑与成长路径。
一、行业发展：出版业数字化转型提速，政策托底需求稳
出版行业步入成熟期，核心驱动转向数字化转型与教育信息化。政策层面，教材教辅需求刚性，粤版教材覆盖广，南国书香节等IP强化区域影响力 。行业集中度提升，头部企业凭内容与渠道优势扩大份额，南方传媒依托广东市场，叠加“数智南传”战略，契合行业转型方向，成长确定性较强 。
二、技术优势：数智化赋能，AI+教育构筑壁垒
核心技术优势体现在数智化转型与AI应用 。自主研发“万卷要义”出版大模型，AI助教、助学场景落地，粤教翔云平台覆盖全省19151所学校、激活用户1589.7万 。数字教材规模化应用领先行业，研发费用同比增268.02%，AI驱动内容生产与服务升级，构建差异化竞争壁垒 。
三、基本面：业绩高增，成本优化显成效
2025年前三季度营收62.83亿元（同比-3.01%），归母净利润8.51亿元（同比+60.73%），利润大增源于成本管控与毛利率提升（前三季度毛利率35.93%，同比+1.94pct） 。第三季度单季净利润4.0亿元（同比+73.72%），所得税费用大降83.24%，费用管控良好。当前市盈率（TTM）约12.89倍，市净率1.45倍，估值处于行业低位，安全边际较高。
四、股价走势：近期强势上涨，量价齐升
2026年1月14日收盘16.53元，涨幅7.97%，最高触及16.84元（涨停价），换手率8.70%，成交额12.48亿元，主力资金净流入明显。短期受业绩高增与传媒板块热度带动，1月以来累计涨幅显著，突破前期压力位，MACD金叉，量价配合良好 。中长期看，需跟踪数智化转型成效与业绩持续性，当前估值具备修复空间。
目前处于下行通道中。
没有买点