$麦格米特(SZ002851)$ 私信关了不要总想拍计算器，高增长的赛道拍不了计算器，关键是行业beta是否存在，如果硬要拍可以参考下面数据。GB300和Rubin出货量26E 6w柜+1.2w柜，27E 6w柜+6w柜。份额没办法给只能年终看结果，结合台达和光宝法说会26E三大供应商预测应该是6+2+2，按现阶段保守判断GB300大概6+2.5+1.5，Rubin大概5+4+1或者6+3+1。GB300 5.5kw psu 1.5+/w，系统方案3+/w，rubin系统方案5+/w，未进行销售单独psu无法估算。台达今年上半年投产后新增产能真空期至少1年，光宝未有明显扩产数据，麦米泰国25年已经投产50w pcs/年，今年大概率投产到100w pcs/年，明后两年均连续新增产能投产。现阶段第一批量产大概率是单独psu，q2开始逐步进行系统方案类型出货。26Q3大概率跨过150亿规模化财