多晶硅有多少空间

$通威股份(SH600438)$ $龙源电力(00916)$ $大全能源(SH688303)$

太远事情不去预测，立足现在。

一。光伏装机

据报道今年下半年光伏装机每月大约10GW，乐观点明年保持这个数据。叠加出口，中国组件产能大约300多GW，折合多晶硅大约100万吨。

二。多晶硅去产能

乐观点估计，去产能成功。。。。。。其实很难，毕竟到底炸掉谁的生产线呢？估计最后只能按现有产能按比例折算了。

三。多晶硅市场容量和利润

乐观点，多晶硅价格回升到8万以上，利润率20%。。。。。。参见电解铝，适当提高利润率。

100万吨 x 8万 x 20% = 160亿。

四。公司市值

由于这个市场看起来不大增长，按12倍PE估值，大约2000亿。

从现有A股多晶硅上市公司得市值来看，空间有一些，但不大。主要原因就是即使亏损了2年，多晶硅公司股价没跌透。不像电解铝，跌得像滩烂泥。

五。机会

就是全球突然对加碳税达成共识，光伏作为主要绿色电力来源，装机大跃进。