$昊志机电(SZ300503)$
$航天晨光(SH600501)$
【昊志机电】蓝箭航天新晋供应商，实锤独供TQ12B发动机
#蓝箭航天新晋核心供应商：
1️⃣蓝箭TQ12B发动机唯一电机供应商，单台发动机价值量40-50万，整发价值量400-500万；拓展增压电机，有望26年落地，重型火箭预计从10台发动机提升至28台发动机，量价齐升。
2️⃣已对接蓝箭鸿擎卫星电推配套需求，鸿鹄-3星座规划1万颗卫星，如每台电推配套一台电机，单星价值量约为20-30万元，1万颗卫星对应20-30亿需求空间。
#主业绑定PCB设备、果链设备龙头，下游高景气度：
1️⃣PCB钻孔机主轴：下游客户大族数控等，25年收入同比90%，订单锁定26年翻倍以上增长；
2️⃣玻璃精雕机主轴&转台：下游客户蓝思科技、伯恩电子、富士康等，受益苹果折叠屏创新量价齐升。
①公司主业26年营收预计23e+，净利润3.2e+#同比翻倍增长，保守40倍估值对应市值130亿；
②蓝箭航天单箭价值量#仅次于超捷股份，#高于斯瑞新材，300发火箭对应18e收入，5e利润，卫星500颗对应0.5e利润，30倍对应165亿市值；
③机器人谐波减速器等产品送样智元、ABB、吉利等人形、工业机器人头部客户。
#目前涨幅远低于#超捷股份、#斯瑞新材，看300亿市值，赠送机器人期权，现价两倍空间！