$易点天下(SZ301171)$ 10号调研团大佬去调研易点的，真没得说的。还是继续验证了几个事实：

1. 战略上：易点未来三年重点发力的是程序化平台，这个领域是目前AI广告最好的一个细分领域，app. 3年70倍的 15000亿市值的标杆作用在这。
2. 核心优势上：app 的程序化平台是一个行业一个行业做透，从游戏到电商，游戏市场小、电商市场更大，现在10000亿以上的估值主要就是游戏行业程序化平台老大以及前期产业生态布局优势、电商未来的预期带来的带来的； 易点是程序化平台是围绕中国企业出海这个方向来做，现在国内行业什么样子大家都清楚，更大的希望就是在出海，全行业的出海广告程序化平台最核心的一家就是易点，易点从深耕14年的出海电商程序化平台开始做起，后面所有的中国中国出海行业易点都可以做一次 除了出海游戏上肯定干不过汇量以外，其他的短剧、漫剧、AI应用出海、汽车、新零售这些地方都是易点的优势，就是易点的程序化平台业务增长的上限很高很高。
3. 最核心的易点业务规模拐点已经到了，所有的战略和优势不是在纸面上而是已经体现在财报上，今年销售规模同比增长50%-60%基本上是确定的，今年业务规模差不多在40亿， 长尾流量业务（程序化平台业务）以前易点占比是在20%以下，从25年开始这块的占比预估应该已经在30%-40%的区间了。而按照前面券商的财报预计， 对易点26年、27年的业务规模增长预计都是在50%以上，应该来说易点的高增长25年还刚刚开始。 其实不用去怀疑增长速度，在风口上50%的速度还算慢点，笔者经历的其他行业的3年增长5-10倍的规模都看到过一些，具体看易点后面的表现。

最后回到持股来说啦，今年整个AI应用板块都不受待见，因为AI应用 炒概念炒过了、炒逻辑也炒过了， 现在是要到炒业绩都时候，现在大部分AI应用公司业绩都还没出来，还在烧钱、投入阶段。 但这个是一个产业必然会到来的事，只是早晚而已， 所以像易点这种在A股 极其稀缺的 市场容量天花板极高、管理层和战略优秀、业绩已经到拐点的票，我的选择就是躺平，慢慢等风来。。 易点从4月份到现在一股没卖 一股没T， 12月初的高点48到现在34 看着商业航天眼红。也没动过一股。。。我的目标价还是星辰大海。 毕竟这么优秀的赛道、这么好的出海机遇禀赋、这么优秀的公司就这点市值肯定打发不了我的。