关于上海电力股份有限公司重大资产重组的战略构想公告

以下内容系根据本人设想，让DEEPSEEK草拟形成的重组构想，供大家思考。

关于上海电力股份有限公司重大资产重组的战略构想公告——

打造国家电投唯一全球能源战略整合平台

为积极响应国家“双碳”战略与“一带一路”倡议，贯彻落实国家电力投资集团有限公司（以下简称“国家电投”）“2035一流战略”，上海电力股份有限公司（以下简称“上海电力”或“公司”）拟筹划一项重大资产重组事项。本次重组旨在解决同业竞争、优化资本结构，并将公司打造为国家电投旗下唯一的、全球领先的清洁能源投资、运营与整合平台。现将相关战略构想公告如下：
一、 重组背景与战略定位
1. 国家电投顶层设计明确： 国家电投已确立“电投国际”为集团唯一的海外投资与运营平台，负责所有海外存量资产的管理与增量项目的归口。此举为集团海外业务的集约化、专业化发展奠定了坚实基础。
2. 上海电力的新使命： 在此背景下，上海电力作为国家电投旗下重要的A股上市平台，角色必须进行战略性升级。公司将从一家主要立足国内的发电企业，转型为 “国家电投全球能源战略的整合平台” 。其核心使命是：对接境内境外两大市场，整合集团内外优质资源，通过资本运作实现资产价值最大化。

二、 重组方案核心内容：
三步走战略 本次重大资产重组将分三步实施，最终实现国家电投全球清洁能源资产在上海电力平台上的全面整合与证券化。
第一步：内部整合，夯实基础——收购电投国际，承接全部海外业务
交易内容： 上海电力通过非公开发行股份及支付现金的方式，向控股股东国家电投收购其持有的“电投国际”100%股权。
战略意义： 彻底解决同业竞争： 将国家电投体系内所有海外电力资产注入上市公司，形成清晰的国内外业务布局。 确立唯一平台地位： 上海电力一举成为集团所有海外项目的唯一载体，拥有统一的品牌、资金和管理平台，极大提升国际市场竞争力。 获取成熟资产与团队： 直接获得电投国际积累的海外项目开发、建设、运营经验和国际化人才团队，实现“高起点出海”。
第二步：内外协同，赋能出海——与电网成立合资公司，并注入上海电力
交易内容： 在上述收购基础上，推动国家电投以其国内优质清洁能源基地（如西北、华北基地）资产，与国家电网相关单位合资成立“绿色能源消纳与电网优化公司”。待该合资公司运营稳定后，由其优先与上海电力（已持有电投国际）在海外开展“发输配售”一体化项目的联合投资。 战略意义： 打造出海“国家队”： 在国内预先完成发电与电网的协同演练，形成“上海电力（发电）+电网（输配电）”的联合出海模式，在竞标海外大型综合性电力项目时具备无可比拟的整体解决方案优势。 提升项目成功率与收益率： 电网的深度参与能显著提高海外项目并网的可靠性与效率，降低技术风险，从而增强项目吸引力，保障投资回报。
第三步：资本赋能，价值兑现——全面启动资产证券化
运作内容： 资产100%证券化。 以上海电力为发起人，将整合后形成的、现金流稳定的海内外电站资产包，发行基础设施公募REITs。此举可盘活存量资产，提前兑现收益，为新一轮投资提供滚动资金。
平台分拆与混改： 对于综合智慧能源、氢能、储能等新兴业务板块，可在上海电力平台下培育成熟后，考虑分拆至科创板或引入战略投资者，实现价值发现，并最终形成多个专业化子平台共同发展的格局。 战略意义： 实现轻资产运营： 改变传统电力企业重资产、高负债的模式，优化财务报表，提升ROE水平。 加速资产周转： 通过“投资-建设-运营-证券化-再投资”的闭环，大幅提升资本使用效率，支持业务的快速扩张。 路径通往100%证券化：

本次重组是集团整体资产证券化的关键一跃。未来，国家电投的新增资产均可通过上海电力这一平台进行投资和证券化，集团层面最终将转型为专注于战略引领和科技创新的控股管理平台。

三、 重组对上海电力的影响与预期
业务规模与结构巨变： 公司将从区域性发电企业跃升为全球性清洁能源巨头，海外业务收入和利润占比将大幅提升，业务结构更加多元化和抗风险。

资本市场定位重塑： 公司将拥有独一无二的“A股唯一全牌照全球能源平台”的稀缺性定位，估值体系将脱离传统火电企业，向全球一流的清洁能源投资运营商看齐。 融资能力极大增强： 凭借更大的资产规模、更优的业务结构和更清晰的战略故事，公司可通过增发、债券、REITs等多种工具以更低成本融资，支撑其全球野心。

四、 风险提示与结论

本次重大资产重组尚处于筹划阶段，需履行公司、交易所及证监会等多层审批程序，存在不确定性。此外，海外运营的政治、法律、汇率等风险也需高度关注。 然而，一旦此重组方案成功落地，上海电力将不仅仅是国家电投的一家上市公司，而是成为国家电投乃至中国能源电力行业“走出去”和“资本化”战略的旗舰与标杆。它完美地串联起 “内部改组合作”、“电力与电网协同出海” 和 “资产市场化证券化” 三大核心战略，是实现国家电投“世界一流”愿景最直接、最有效的路径。

相信，此举将为全体股东创造长期、稳定、增长的价值。
以上设想，如有雷同，实属巧合。