$海螺创业(00586)$ 买了点。水泥周期底部的时候，市场给予海螺的价值是1200亿，在此基础上打个折扣，水泥的最低合理内在价值约1000亿，那么，创业持有水泥18%的股权，这块儿价值约180亿。发电业务年净利润6-8亿，由于是公用事业性质，参考长电的估值水平，大约值15倍市盈率。当然垃圾发电不如水电稳定，所以长电25pe，创业15pe。发电板块内在价值大约90-120亿。个人认为，这货内在价值约280亿到300亿左右。当前具备一定的安全边际。虽然从底部涨了不少，但仍在低估范围内。