【研究笔记】佳鑫国际矿业——涨完之后依旧很便宜？

$佳鑫国际资源(03858)$ 业务不展开写了，thesis很清晰：

1）钨国内已经彻底配额制
2）佳鑫的巴库塔矿是海外最大增量之一，比ALM的Sangdong更大
3）中国人的执行力让人对于交付更放心
4）3月正式入通，开始价值回归

主要post一下model，虽然佳鑫开年以来已经大涨、狂涨、一直涨，但是各位老师，这票依旧很便宜啊！！！！

现在80的股价对应26年12.9x PE、27年9.3x PE，这是把钨矿当电解铝给估值了，咱就是按照洛阳钼业的H股估值也有17x啊

给各位老师更新下摁的计算器吧，争取按照17x咱先破个百？