$恩捷股份(SZ002812)$ $星源材质(SZ300568)$

聊聊储能中的隔膜环节：

1. 隔膜满足周期底部的要素，行业新增供给比例少，需求不断增长（宁德和阳光的业绩报，退税问题导致需求前移），龙头并购（去年恩捷收购），其他小弟破产。

2. 压制因素固态电池,几年内很难量产 无需担心,比亚迪二代刀片电池技术出来后，固态电池的商业化难度极大增加，隔膜应该也是非常受益于比亚迪二代刀片电池的，还有就是因为固态电池不需要隔膜导致现在没人敢投。28年之前没有大规模有效供给出现，就算现在决定投资，最快也要27年底才能有产能出来，因为远期会被淘汰，短期1-3年会造成供需错配

3. 这一轮油价起来后，不知道会走向何处，但是各国加快新能源的建设应该会提速。

4. 竞争格局好，隔膜基本被我国垄断，前三名基本上垄断全球60%产能，提价会比较通顺

综合下来就是，供给减少，需求增加，竞争对手有限，未来量价齐升。