半年报业绩行情要来了，开始找有业绩增长预期的票埋伏。$ST八菱(SZ002592)$
st八菱：摘帽预期 + 业绩增长预期。
在我看来，这是个严重低估的业绩票，确定性很强。
首先说业绩增长。我们直接看公司一季度的利润组成，一季度利润4600万，其中投资收入就有3300万，主业利润大概1300万。什么投资这么赚钱？翻一下年报，能赚大钱的只有参股的重庆八菱，去年9个亿的营收，干出快一个亿的利润，比母公司自己还能打。
一个在重庆、业绩高增长的汽配厂，你是不是觉得很熟悉？没错，就是给赛力斯供货。 赛力斯四五月份的销量增速按官网公告是同比大约15%-20%。另一边，八菱本家的主要客户是上汽通用五菱（占销售额超过50%），四五月的销量增长同比也有20-30%。所以公司二季度的收入有不错的增长预期，这是很扎实的。
其次是摘帽，这是更大的看点。它核心的带帽原因是什么？是之前收购的海南弘润天源的股东王安祥整出了违规担保，把海南弘天三张合计4.6亿的存单给担保出去了。
那么要摘帽，条件就是把这个违规担保的情形给消除了。
现在情况是很明朗的：
第一，海南弘天这个烂摊子已经被卖掉，相关的坏账也计提了，包袱没了。
第二，三张存单的官司，有两张已经被法院终审判定“担保合同无效”，注意，其中一张还是最高院再审的结果。
有最高院的判例打底，第三张存单判定无效的概率就非常高了，只差最后的临门一脚。当然，最后一个官司刚到二审阶段，是可能会拖很久（半年到一年），所以在这里把它作为一个确定性很高的潜在利好看待就行。

总结一下：

所以，ST八菱这票的逻辑很简单也很硬：下面有业绩增长托底，上面有摘帽的预期吊着。
现在这个价位，市场主要在交易它的ST风险，但对它官司的进展和基本面的改善，关注的人还不多，这里面就有预期差。看一眼历史K线，这票前高接近90块，现在是从头斩到脚，赔率足够高。一旦逻辑兑现，业绩和估值迎来双击，向上的想象力是很足的。

风险提示：

最后一个官司的时间有不确定性，下游车企销量也可能有波动，ST票本身风险高、波动大。这些都是明牌，想清楚了再做决定。
（个人分析，不构成买卖建议，风险自负。）