洁净室的预期差

投资洁净室，本质上是在买两样东西：

一是全球AI资本开支持续扩张的“必经工程环节”；

二是美国、东南亚这样新兴市场里，极其稀缺的高端工程师和承包商资源。

如果你看好未来三到五年的AI基建周期，那洁净室工程这个赛道，值得在你的自选里单独拉一个分组，重点盯紧圣晖集成、亚翔集成的订单、海外项目和毛利率变化。

从美光财报看海外洁净室需求

美光科技此前公布2026财年第1财季业绩，其营收与调整后每股收益均超出市场预期，并对当前财季给出了强劲的指引。FY2026Q1，调整后营收为136.4亿美元，同比增长57%，高于分析师预期的129.5亿美元；经调整净利润为54.82亿美元，同比增长58%。业绩指引方面，美光科技预计，第二财季营收为187亿美元，上下浮动4亿美元，远超分析师预期的143.8亿美元。存储的强劲需求是业绩增长的主因，公司2026全年HBM量价合同已全部锁定，包括业界领先的HBM4。

美光表示，随着