$泡泡玛特(09992)$ $名创优品(09896)$ 谈一谈名创的预期差，预期差1，在很多骄傲的泡泡粉眼里，名创是10元店的代名词，这是他们不客观或者说坐井观天的表现。现在的名创但凡看过miniso land,miniso space的人，都会发现名创已经有了质变，越来越像泡泡，甚至某些方面超越泡泡（此次泡泡泰国店抄袭名创全球1号店装修就是案例）。同时泡泡也越来越像名创靠拢，我看泡泡店里现在也开始卖香水水杯手机壳了。预期差2，名创没有ip。这是最多是挂嘴边的，其实现在的名创和泡泡本质是同一种公司，IP的平台公司，把ip放到平台看最终谁能跑出来，至于ip是自己的还是别人的不重要，两者本质没差别。设计师每年都有，新的ip只会层出不穷。预期差3，名创的业绩比泡泡差很多，确实泡泡今年的业绩很好，但也仅仅是今年爆发，看去年泡泡的业绩跟名创也差不多。但现在两者市值差了8-9倍。显然市值差与业绩差不匹配。最后，泡泡很好，但显然是鱼尾，鱼尾是最接近接盘的位置，所以即使泡泡再涨3倍，到10000亿，哈哈，我相信看到这个数字只要不是狂热者也会冷静一点。我也一点不眼馋，这个位置万一没及时跑就是万劫不复，所以涨我祝福，但不参与。而名创现在正是公司大转变之时，只是很多人没观察到他的转变或者刻意回避。本身股价处于绝对低位，全球7000家店，转变带来势能一旦爆发不可阻挡。