青农商行 vs 浦发银行：到期赎回博弈 对比分析

我是复利自由侠，专注稳健长期投资，可转债投资、套利，坚持稳定收益，拥抱复利。记录和分享自己的实践，一起复利自由生活

$浦发转债(SH110059)$ $青农转债(SZ128129)$

一、当前股价与强赎难度

二、博弈策略分析

1. 青农商行：高风险高收益

机会点：

低估值：PB仅0.55，若区域经济回暖（如青岛农商业务复苏），股价可能反弹至4元触发强赎。

高股息：股息率3.48%，适合长期持有吃利息。

风险点：

时间紧张：1年内要涨50%，需政策或业绩大爆发。

流动性差：日均成交额不足1亿元，大额买卖易冲击价格。

2. 浦发银行：中低风险博弈，适合“短线反弹”

机会点：

政策托底：信达投资转股117.85亿元，短期抛压缓解，若股价反弹至14元（转股价12.92元附近），转债或涨至115-120元。

业绩改善：2025年上半年净利润增长10.19%，不良率下降，资产质量提升。

风险点：

强赎概率中等：需涨22.8%，但PB仅0.61，市场对高估值接受度有限。•

到期亏损风险：现价113元高于赎回价110元，若未触发强赎，持有到期税后亏损约2元/张。