$诺力股份(SH603611)$ 诺力调研报告：全向重载卷料搬运和特种作业机器人、无人叉车大规模商业化全面提速！
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在AI+产业浪潮中，诺力股份勇立潮头，已经甩开竞争对手好几条大街，幕后的推手就是丁毅毛英，被不良媒体成为夫妻档的行业创新推手。上海诺力已经成为创新的桥头堡，无锡中鼎集成和法国公司，域内外攻城略地。中国和世界眼下急需的不是玉树智元等等花拳绣腿的所谓具身机器人，而是诺力股份这样接地气的可以复制，赋能中大型工业场景的机器人。具身机器人只占人类需求的百分之20%，剩余百分之70%需要诺力这样接地气的机器人来完成。
诺力股份的技术优势：
全向特种作业机器人甩极智嘉等等几条大街。
（技术突破与行业认证） 诺力股份自主研发的PS12-OMNI全向搬运机器人近期取得重大技术突破，其毫米级导航系统精度达到±5mm，远超极智嘉等等±10mm。360°动态避障响应时间缩短至0.1秒，获得中国自动化学会权威认证。这一技术突破主要体现在三个方面：导航系统采用多传感器融合算法，定位误差较行业平均水平降低80%；动态避障模块集成深度学习技术，障碍物识别准确率达99.5%；运动控制系统实现全向移动，最小转弯半径仅0.5米。特别值得注意的是，该产品SLAM导航模块实现完全国产化，成本下降60%，打破国外厂商长期垄断，为重载智能搬运设备的大规模商业化应用奠定基础。
（产品性能优势） PS12-OMNI展现卓越技术指标： 负载能力方面，突破1200kg/1300mm的重载举升参数，领先同类产品30%以上。能效表现上，采用高能量密度锂电池，续航时间达10小时。环境适应性通过IP54认证，可在-10℃至50℃环境下稳定运行。智能化程度支持5G远程操控和数字孪生监控，已在国内20余家汽车工厂部署应用。这些优势使产品毛利率维持在35%以上，较传统搬运设备高出15个百分点。
（战略并购布局） 全球化战略取得关键进展： 公司完成对法国SAVOYE的并购整合，获得其全球领先的智能仓储物流解决方案。技术协同方面，融合SAVOYE的WMS系统与诺力的机器人硬件，开发出新一代智能物流平台。市场拓展上，借助SAVOYE在欧洲的渠道网络，已获得宝马、空客等国际客户订单。产能布局优化，法国生产基地完成智能化改造，年产能提升至5000台。2025年上半年财报显示，海外业务收入同比增长150%，占总营收比重提升至35%。
（行业竞争格局） 智能物流装备行业呈现新特征： 技术维度：导航精度成为核心竞争力指标。市场维度：全球TOP10厂商市占率提升至60%。应用维度：从标准化向定制化解决方案演进。诺力股份凭借此次技术突破和并购整合，在全球市场份额从3%提升至8%，跻身行业第二梯队。
（财务价值重估） 技术创新带来三重提升： 毛利率：高端产品占比提升至45%，拉动整体毛利率至28%。营收增长：2025年智能物流装备业务预计增长80%。估值体系：从传统装备制造向科技公司切换，PE从15倍提升至25倍。机构预测，随着SAVOYE并表完成，2025年净利润将达8亿元，同比增长50%。
（投资价值分析） 核心投资亮点： 技术壁垒：毫米级导航专利形成保护。成长空间：全球智能物流装备市场年增20%。估值优势：当前PE12倍，低于行业平均30倍。特别值得注意的是，公司股息率稳定在3%-5%，提供投资安全边际。
（产业趋势前瞻） 智能物流将迎三大变革： 技术融合：5G+AI推动自主决策 服务升级：从设备销售转向运营服务 全球协同：跨国技术标准逐步统一 这些趋势将重塑行业竞争格局
结束语：
诺力股份通过技术突破和战略并购，实现从传统设备商向智能物流解决方案提供商的转型。从机器人换人的产业浪潮中，诺力股份作为中国的核心资产，必将得到世界资本的青睐。此时此刻大小劣币还在诺力上演“茶壶里的风暴”，登峰造极的压制壶盖，这股劣币逆流就是中国资本市场最大的毒瘤。我们做好人买好股得好报殊途同归者，就在这里见证大小劣币在诺力完败。由浙大机器人保驾护航，诺力满途芬芳，8848珠穆朗玛金顶亮晶晶。为劣币的登峰造极喝彩吧！
2025.8.8.10.42