$苏泊尔(SZ002032)$ 很早就关注过这只股票，24年看的时候53元，下不了手。今天继续看了眼，比以前便宜了好多，到了45元价格，机构还是普遍不喜欢，就中泰证券一直持有，毛毛估了一下它是低估，但是也不是绝对低估状态，42元以下感觉是建仓的好机会，PB角度：6.5倍PB在历史中位数偏下，但考虑到公司ROE高达23%+，该PB水平并不算便宜，所以PB小于5就完美了。
这个标的可以以3年为周期应该会是一个很稳妥的投资标的，我打算再捆绑新宝股份和海尔智家，美的集团这样四个标的，自己灵活组建一个家电ETF，分批建仓，这样心态会很稳。
通过元宝收集了以下信息，真是方便啊，摘录如下。
对苏泊尔的风险需要继续跟踪，要以以下主要三点：
业绩持续下滑风险
若2026年净利润继续下滑至20亿元以下（当前市场预期约23亿元），PE将被动抬升，估值优势消失
关键观察：2025年年报（2026年4月发布）和2026Q1业绩
应收账款恶化风险
当前应收账款占净利润139%，若SEB集团经营恶化导致回款困难，可能计提坏账损失
关键观察：2025年年报应收账款账龄结构、坏账计提比例
分红政策调整风险
若业绩持续承压，公司可能降低分红率（如从100%降至80%），股息率吸引力下降
关键观察：2025年分红预案（2026年3-4月公布）