$康宁杰瑞制药-B(09966)$
kn026的新辅助三期成功，表述是“具有显著的统计学和临床意义”，这表明026至少延续了在胃癌二线的优异表现，具备挑战标准疗法的能力。新辅助适应症成功表明，已到披露时间节点的一线治疗极和刚开始入组的1800人的辅助治疗三期也大概率将是显著的统计学和临床意义。
新辅助还是乳腺癌治疗和市场的入口。较高比例的病人可以在早期未转移时发现并进行手术治疗，在患者、医院和医生建立起对026的认知和信心。商业价值的核心不在新辅助本身，而在于通过入口地位重塑整个治疗路径。
综合起来，市场很快会发现：
1、kn026在国内乳腺癌市场的销售：新辅助10亿元+一线30亿元+辅助10亿元，小计50亿元；
2、kn026具备在欧美乳腺癌市场实现25亿美元销售的能力。能不能BD，看康宁、潜在的MNC能不能博弈出一个对各自利益和患者都有利的结果。
当初康宁要是不赌046，及早把046BD出去，即使046最终也未成功，康宁再没有海外临床的能力，026在FDA和EMA的一、二期临床现在应该是做完了。
前几日，徐霆董事长在业绩说明会表述的大意是，如果026在新辅助和一线是强阳性，那么会推进026在欧美的BD。我估计他肯定是知道026的阳性是强还是非强，好像一个家长知道小孩高考考了680分，但谦虚的说辞是考上了清北就办一席升学宴。
再等几个月，看康宁这公司有没有最后的救赎的机会。