铁律资本今天又挖到一个黑马：高澜股份
铁律资本最近积极分享挖掘到的黑马。英伟达最近两个以来，诞生不少牛股：如胜宏科技、易中天等。
英伟达GB300芯片基于Blackwell架构和台积电4NP工艺，单卡功耗高达1.4kW，性能大幅提升，带动液冷散热、电源管理、光模块、PCB、HBM材料等产业链环节的增量需求。今天重点讨论液冷散热，重点讨论高澜股份300499。
伟达液冷散热概念股有八个比较正宗，为什么选高澜股份？简单来说：技术领先；拥有重要客户；技术图形上有一触即发趋势；创业板有机会20%； 股价与市值适中。
GB300高功耗特性驱动液冷方案普及，冷板式技术需求激增。高澜股份液冷设备核心供应商，数据中心业务翻倍增长，GB300液冷UQD接口用量提升4倍。
高澜股份作为国内液冷散热领域的核心技术厂商，其竞争优势主要在技术壁垒、客户资源、全球化布局、多场景协同及业绩增长。
一、技术壁垒：双路线并行与全链条服务能力
1. “冷板式+浸没式”双技术路线覆盖 高澜股份是国内少数同时掌握冷板式和浸没式液冷核心技术的企业，能提供两种主流技术的数据中心液冷解决方案，满足从单机柜到超大规模数据中心的散热需求。其自主研发的 Coolinside智能温控系统支持AI能效优化，可实现PUE（能源使用效率）低至1.05-1.08，达到国际领先水平。
技术延伸：液冷快接头（UQD）技术被列入英伟达核心供应商名单，并参与其液冷标准制定，凸显关键部件技术实力。
2. 一站式综合服务能力 具备从散热架构设计、设备集成到系统调试与运维的全链条服务能力，提供定制化与标准化结合的解决方案，显著降低客户部署复杂度。同时参与制定4项国家标准，与英特尔合作推动行业规范化，适配高功率芯片散热需求。
二、客户资源：深度绑定头部企业，形成高粘性生态 1. 国内头部客户全覆盖 深度绑定大客户，液冷行业经验丰富。高澜股份子公司高澜创新为字节跳动 公司提供的 12U 浸没液冷模组，目前已是一线互联网企业、电信运营商及第三 方IDC的重要供应商，积累了字节跳动、阿里巴巴、腾讯、浪潮信息、万国数据 等优质用户，实现“国内Top10 IDC/云厂商全覆盖”，案例包括阿里张北数据中心（冷板式支持200kW/柜）、腾讯天津数据中心（浸没式PUE 1.08）。
高澜股份凭借大客户优势，叠加在中东卡位优势，未来有望实现相关业务快速增长。
新能源与汽车：储能领域中标阳光电源、南都电源百兆瓦级项目；新能源汽车领域为比亚迪、广汽提供快充散热与电池热管理方案。
2. 国际巨头合作突破
英伟达：作为GB300服务器散热核心供应商，提供快换接头（UQD）技术，并有望为下一代DGX B100服务器供应液冷板，预计带来显著增量营收。
英伟达是重点客户，很多与英伟达有关联个股，最近走出翻倍行情，之所以选高澜股份，是它最近没有爆涨，技术图形形态完美。 英特尔：共同制定液冷标准，覆盖从芯片级到机房级的全链条散热方案。 间接切入北美市场：热管理产品已应用于北美、中东、东南亚等多国项目，但客户具体名称因商业保密未公开披露。
三、全球化布局：订单爆发驱动第二增长曲线
1. 重大国际订单落地 2025年4月20日，高澜股份发布公告，公司与中电普瑞电力工程有限公司就沙特柔直项目签订了《水冷系统采购合同》和《配水管路采购合同》，合同总金额为3.6亿元 7月斩获新加坡AI数据中心项目，验证技术国际竞争力。 产品已覆盖中东（沙特阿美）、东南亚、北美等地区，海外收入占比持续提升。
2. 响应AI算力全球化需求 伴随英伟达、微软等巨头AI服务器部署加速，公司液冷快接头及系统解决方案深度融入全球AI基础设施供应链，打开千亿级市场空间。
四、多场景协同：三大赛道渗透强化抗风险能力
1. 数据中心：受益AI算力爆发 液冷渗透率从2025年50%（约120亿元）升至2030年千亿规模，年复合增长率45%，公司作为头部供应商优先受益。
2. 储能与电力：安全性需求激增 中标特高压柔直项目（如沙特订单），储能电站因热失控风险转向液冷方案，公司大型储能液冷系统已批量应用。
3. 新能源汽车：快充与电池管理 切入车企快充散热及电池热管理供应链，适配800V高压平台技术趋势。
五、业绩增长：盈利拐点确认，势能强劲 财务指标优化：2025Q1营收2.18亿元（同比+22%），归母净利润1299万元（同比+131%），毛利率提升至25.1%，费用率压缩，盈利拐点确立。
订单持续性：国内外大单保障短期业绩，液冷业务占比提升驱动长期增长。
核心护城河总结
技术硬核：双液冷路线+全链条服务能力，PUE指标国际领先；
客户粘性：绑定全球互联网/芯片/储能巨头，覆盖AI、新能源等爆发场景；
全球化订单：从中东到北美，增量市场明确且可持续；
多场景协同：数据中心、储能、新能源汽车三赛道渗透，分散风险并形成增长合力。
高澜股份依托“技术-客户-全球化”三位一体的竞争壁垒，在液冷千亿赛道爆发期占据核心卡位，未来增长确定性高。投资者需持续跟踪其国际大客户合作进展及新场景落地速度。
投资有风险，入市需谨慎。
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