骄成超声25年中报交流会议纪要

$骄成超声(SH688392)$

1、配件业务增长与细分表现

•收入与增速情况：配件业务单月收入约2000万，今年半年报配件营收入超1.2亿，平均每月约2000万。从增速看，去年同期配件业务收入翻倍甚至超100%，主因去年上半年客户开工率不足致基数低，下半年稼动率接近打满，推动业务改善。未来，2025 - 2026年为传统锂电扩产年，锂电领域业务（含配件）将稳中有增；2027年传统锂电池厂或转扩新技术产能，但今明两年传统锂电扩产仍支撑配件业务。此外，当前扩产无减产计划，新设备投入将推动业务增长。

•细分领域结构：配件业务中，新能源相关（主要为锂电）配件占比约2/3，其他行业相关配件占比约1/3。半导体和线束业务增速较快，半导体配件耗材属性突出。不同类型耗材更换周期有差异：锂电领域前端焊头满产时约1个月换一套；半导体领域易磨损耗材约2天换一个，较耐磨的约1周换一个；换能器约1年换一个，发生器约