:zap:反弹虽迟但到，甄选Alpha个股布局
【1】今日AI应用大涨，我们昨晚首推的#光云科技 上涨9.89%、#第四范式 上涨9.79%，#金蝶国际 上涨11.80%。板块层面的催化包括字节原动力大会即将召开，海光曙光合并明日复牌，快手可灵ARR持续高增，金蝶推出需额外付费的高级服务等等
【2】但我们必须指出，本轮行情的本质依然是“左侧区间的超跌反弹”，我们正处于一个产业景气度和市场热度背离的一个窗口期，这是我们自5.30发声“这里没有理由再看空AI啦”的底层逻辑，事实最后也证明低位板块的轮动机会虽迟但到
【3】对于大家关心的能够挑动市场神经的右侧催化，我个人也做了一些预测供大家参考，每个选项发生的概率需每个人自行评估：a）美股的算力/应用纷纷创下新高、b）国内出现一款o3搜索的平替、c）阿里腾讯Q2 Capex/云收入超预期、d）GPT-5模型能力大超预期、e）出现一款现象级的2C应用、f）Agent在某个行业大规模落地、g）AI在制药等科学领域实现突破、h）DeepSeek R2全面碾压海外SOTA...
【4】综上，我们的投资建议依然不变，珍惜宝贵的左侧窗口期，甄选有alpha的个股进行布局，等待行业的右侧beta来临
【5】建议继续关注#光云科技： 电商Agent核心标的，AI收入带动Q2业绩加速，收购逸淘带动新业务协同，主业纯SaaS基本盘稳定，目标90亿、#第四范式： Q2收入高增有望维持，平台/产品化带来盈利能力回升，客户结构优质支付能力强，目标350亿、#金蝶国际： 云化基本盘稳定OCF快速增长，推出5大Agent智能体助力客户AI转型，目标750亿、#深信服： Q2收入增速有望维持，AI友好的云基础设施需求拉动公司主业，AICP平台新品打开增量空间，目标700亿、#鼎捷数智： Q2订单景气度回升，全年收入增速有望前低后高，雅典娜AI平台携外挂式嵌入式AI产品拉动客单价提升，目标150亿
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