再更新【天风电新】半年过，风电观点综述-0812
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1、行业对比：在古典新能源内部继续优先看好#欧洲新能源车产业链和风电（海风&出海），这里更新行业观点。
2、如同去年底无人问津的大金重工，我们认为【东方电缆】迎来三层拐点，业绩、订单、筹码三拐点。
其中，跟基本面相关的，业绩— 25Q2业绩大概率好于市场预期2亿利润，但也不会爆；我们预计25Q3业绩会爆，Q3青州五七交付1/2、帆石一交付1/4，以及半岛北L，#预计最少能净增加15亿收入，从7月开始全线满产。
订单— 公司重点布局英国，#8月7日英国AR7# CfD已启动，一旦明确电价，项目即将迎来落地，对应海缆招标即将落地，公司此前预中标的Mona、Morgan 2GW海风项目，将于今年参加英国AR7 CfD。
3、下半年继续看好陆风风机的板块机会，#重点港股的金风科技、A股的运达股份。#
第一，现在仍是最好买点，预期先行，25H2起是利润大幅释放的起点，#规模效应（年初就有）、涨价订单落地（从25Q3开始）、海风占比提升（25Q3）。
第二，周期思路选股，陆风风机优先，在出海+成本管控角度看最优标的【金风科技】（港股），而A股最优先【运达股份】（ps角度，弹性最大）。
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