好战者必亡！

周五伊朗事件继续发酵。这符合之前赢在中国的预判，中东炸药桶已经引爆，对比以往的伊拉克战争和阿富汗战争，此次伊朗事件的走向，更有利于中国战略。如果美国派出地面部队，伊朗政权可能垮台，但是抵抗力量则不会消亡。这样的斗争会长期化，留存下来的伊朗力量会更为强硬和极端，历史已经多次证明，军事干预最终是失败告终。

以色列在中东做大做强，看似很威风，但有一致命缺陷，就是人口稀少。科技和军事再发达，人口缺失，如果国土面积不断扩大，就会形成反噬。有点类似资本市场的无量涨停，涨得越高，未来下跌也越快。

好战者必亡！国家是如此，投资也是一样，一旦脱离理性，贪欲就会无法控制。当战线无限拉长，那就没有好结果。在投资上，切记好高骛远，一次的短线交易成功，以为可以无穷复制，那是愚昧无知的体现。很多资金体量很小的投资者，还在尝试网格交易，百万都不到的资金，搞得比几百亿的资金持仓还要多，则是东施效颦的极端典型。

优胜劣汰，择优是关键。巴菲特说鸡蛋不放在同一篮子，那是资金体量已经到必须分散的级别。巴菲特在原始资金积累阶段，同样是集中资金资源配置股票。如果上市公司足够优秀，并且股价处于突破的前夕，重仓配置是个很好的选择。只不过，大多投资者是缺乏对于上市公司优劣的判断能力，那么撒网式配置，就属于取平均值，要想拿到超额收益几乎是不可能。

国内投资者，包括机构在内，大多对于长期战略完全丧失方向。赢在中国一再阐述，投资和大涨一样，如果没有长期战略，那么短期的操作大多也是迷茫的。反应在A股盘面上，也是集体性的无序。924以来，至今还有大量资金质疑无形之手的作用，就是明显案例。

无形之手就是A股的压舱石。赢在中国之前说过，A股上市公司的整体估值超贵，特别是传统行业，远超过欧美市场；对比日韩股市，A股同类公司的估值依旧超高。A股的低估值个股，大多是非市场化的产物，不具有可比性。这样的情况，决策层看的一清二楚，在上市公司还没做大做强之前，无形之手就是市场托底力量，A股的高估值才能够长期保存。

做大做强上市公司，就成为最具体的手段。这是中国企业，不断向产业链高端发展的历程；只有掌控产业链尖端，才会有超额利润。有了超额利润，研发和员工收入等才会有序循环。这是经济高质量发展的过程，本质上，中国企业是抢了欧美等发到国家的饭碗，前进的阻力可想而知。经济的竞争，是没有硝烟的战争，背后的努力和艰辛，是不会让国人知晓的。

924之后，赢在中国也预言，未来我们的后辈，大致不会有我们这么好的投资机遇。顶层设计第一次把资本市场长期赚钱效应，和促进实体经济相结合；这是一个投资时代的崛起，叠加AI大时代加速来临，外加中国巨大的工程师红利等，这样的环境因素是极为罕有的，大概率会产生A股历史上真正意义的长牛。从近一年半的走势来看，A股这个特征会越来越清晰。

这只是A股的长期纠偏，当一大批公司在AI时代做大做强之后，A股的价值投资才刚刚起步。沪指一万点才是长期投资的起步，AI时代远超互联网时代，科技的创新带来的是更为便捷和有效的工作，同时会创造一批新的工作机会。科技的推陈出新，是历史发展的必然，积极拥抱Ai，才是时代赢家起码的素质。

很多投资者还在质疑AI应用没有业绩，似乎华尔街质疑OpenAI和Anthropic等的声音很小，港股智谱和MiniMax等也是巨亏，照样估值不断走高。一个创新的行业，如果还用过往的模式去估值，是不合适的，这样的资金也不配在AI时代生存。

赢在中国最看重企业实控人的思维。连实控人都不敢想和不敢做，这个企业天花板就容易提前来到。AI时代的精神是要创新，首先是要思维改变；很多互联网会企业吃了互联网时代的红利，如果没有AI的思维，组织架构是跟不上AI的发展。这样的创新是不断蜕变，公司组织构架必须随时跟上节奏，才能适应时代发展。

周五美股继续弱势下跌，但是前期遭遇华尔街血洗的软件、信息和流媒体等，成为逆势避风港。如流媒体的Spot逆势上涨，奈飞表现抗跌；汤森路透也继续上涨修复，就算微软的走势，近期也明显强于大盘。相比较而言，A股的软件股等，表现远逊于美股。

预计周一大盘低开后继续震荡。鉴于周五中概股表现强于美股，整体A股会延续震荡，震荡将逐步衰竭迹象。这当中还会有反复，外围市场的冲击也会呈现逐步减弱趋势，市场情绪会在一波波冲击之后趋稳。此阶段领涨的品种，大多属于诱多，下阶段的主流品种大概率处于酝酿之中。震荡是出清浮筹过程，结束震荡之后，超大资金才会显露真正意图。

以上言论只是和铁粉交流，不构成买卖建议，投资者需理性对待。