$微光股份(SZ002801)$ 最低估的T链机器人铲子股
微光股份在人形机器人领域有较为广泛的应用
• 产品矩阵丰富：微光股份已开发3款空心杯电机、4款无框力矩电机，2025年一季度还推出了首件关节模组样品，并计划新增多个关节模组等研发项目。其中，空心杯电机可用于人形机器人的灵巧手、表情控制等模块，无框力矩电机则适用于大关节驱动。
• 技术性能领先：其空心杯电机功率密度达45W/kg，高于Maxon同类产品的40W/kg，体积较传统电机缩小30%。无框力矩电机响应时间≤2ms，较科尔摩根产品提升15%，峰值扭矩较行业平均水平高15%。伺服电机重复定位精度±0.001°，支持±10000rpm高速运行，通过AEC - Q100车规级测试，可靠性达工业级标准。
• 客户合作广泛：微光股份与优必选签订了独供协议，2024-2025年独家供应Walker X机器人关节电机，预计订单量超1万台。同时，公司通过软通动力间接进入特斯拉Optimus供应链，旋转模组研发进度达工程验证阶段，预计2025Q4实现首笔千万元级订单。此外，公司还与云深处等头部客户建立了合作关系，且与杭州之江实验室、阿里达摩院等开展合作，参与人形机器人测试场景数据反哺技术迭代。
• 产能布局合理：国内“未来工厂”项目规划年产670万台ECM电机及机器人核心部件，预留30%产能用于关节模组生产，2025年下半年部分投产。泰国基地年产800万台微电机项目已竣工，可辐射东南亚及中东市场，降低对欧美依赖，为人形机器人部件的生产和供应提供了有力保障。 25年市盈率才20倍