$云天化(SH600096)$ 按照明年4000一吨硫磺，采购50%硫磺和50%冶炼酸，硫酸1000元，磷肥出厂价顺价200元来看，明年利润缩水15亿左右，2026年度利润40-45亿。
硫磺涨价（明年采购价4000-今年初采购价2000）*50%（一斤磷肥半斤硫磺）*50%（采购硫磺占比），则一吨磷肥成本增加500，磷肥顺价冲掉200，合计一吨磷肥利润净缩水300，磷肥产量500万吨，就是缩水15亿。彼时估值涨到12PE左右，股息率按照50%，大概4%左右。
短期没啥利好刺激了，散户也太多了，更是没啥可以说的了。
这是我最后一次提云天化了，所有的按计算器都是想当然，也容易误导别人。2021年鼓吹猪茅牧原那次的教训，还是历历在目的。
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$湖北宜化(SZ000422)$ $川恒股份(SZ002895)$
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