良信股份xdm94之5
良信股份｜订单核心信息（截至2026-02-12）
一、整体状态（官方口径）
- 生产经营正常，订单发货按价格调整与客户议价节奏推进
- 传统配电稳健，AIDC/新能源高景气，订单结构持续优化
二、AIDC/算力订单（最强增长极）
- IDC专用断路器：环比+35%，切入维谛海外供应链
- 单品ASP是传统产品3倍+，2026年产能翻倍
- 绑定华为、台达、阿里、字节，2026年AIDC订单有望翻番
- 海外：北美UL认证2026年6月全系列落地，2026H2开始规模化供货
三、新能源/风光储订单
- 800V直流产品覆盖储能/充电桩全场景
- 绑定宁德、阳光电源等头部，订单持续高增
- 固态断路器送样中国移动（160A），小批量试样中
四、传统/电网/基建订单
- 配网智能化订单受益于4万亿电网投资，需求稳定
- 中标中国电建2026-2027年国产低压元器件框架集采
- 基建/轨交/市政订单稳健增长（2025年预计+20%-30%）
五、地产/楼宇订单（压力但改善）
- 住宅地产占比下降，转向商业地产+央企客户
- 智能楼宇订单降幅持续收窄，2026年有望企稳
六、订单结构与趋势（投资关键）
- 高景气占比提升：AIDC+新能源订单占比快速上升，对冲地产压力
- 海外加速：北美/东南亚订单2026年起规模化落地
- 高毛利：AIDC/固态断路器等高附加值订单占比提升，拉动整体盈利