$长芯博创(SZ300548)$看了一点年报不难分析出来
谷歌是第一大客户；AOC/AEC/MPO主力供应；长芯盛深度绑定；境外收入核心驱动。
AI算力持续扩产；印尼产能保障交付；方案化升级提升毛利。
华为是第二大客户；电信+数通全覆盖；PON/DWDM国内领先；长飞协同加持，昇腾算力爆发；受益华为26年950系列上量。
再看年报中的描述：
1.800G AEC系列产品、多模400G SR4、800G SR8产品具备批量供货能力
→ 为英伟达GB200等AI集群标准配套高速互联产品？
2.数通高速铜缆（DAC/ACC/AEC）及1.6T AEC
→ 1.6T AEC为英伟达下一代算力平台核心互联方案？
3.数据中心内部互联的光模块、有源光缆（AOC）、高速铜缆
→ 英伟达AI服务器集群最主要的连接方案？
境外收入占比太高了，占比59.44，同比增长接近翻倍！毛利率57.28，这份供应链的实力无可匹敌啊，原文：是北美超大规模云服务商的核心供应商！
实力太全面了，简直就是中际旭创的翻版，媛姐啥的真比不了，利润也是超过光库科技等一茬。