好公司就是源源不断的现金流
好公司资本开资都很少
就像茅台，不用投入，只管收
像阿里，美团这种投入打价格战没意义，打赢了，过几年还有其他对手继续烧钱
说明护城河不深
我现在知道了，好公司，护城河深的公司没有对手敢跟他打价格战
因为没法打
比如，新出一个可乐公司，卖1分一瓶也基本不会对可口可乐造成多大影响
腾讯有微信，游戏深度护城河在，只要跟随开支即可，不需要投入太多即可抢到市场份额
从这个角度看，阿里和腾讯不是一个级别的公司
巴菲特太有智慧了
宽护城河，长长的坡厚厚的雪。
持有理想汽车6年才彻底明白这个道理。
理想汽车凭借增程红利一度认为它会成为中国最顶尖的公司，有很好的利润，现金流。结果，增程护城河基本没有，竞争对手很快就模仿出来了。理想瞬间没有护城河了，沦为一般的公司，陷入价格战，利润现金流坍塌。估值一落千丈
这是我几十万换来的经验
还好投入不多。
OpenAI是好公司吗？目前看不出，资本开支太大了，以后能不能赚回来都不一定。
特斯拉也一样。汽车不是好行业
苹果很有智慧
小米有可能陷入一个烧钱的大坑。
特斯拉在中国智能汽车的竞争下有多少优势？感觉很快会被追上，甚至超越，一堆狼虎视眈眈。
抖音天天给你讲故事，到底能不能实现？
有些行业公司看上去很美好，其实是大陷阱。
有些公司看上去平淡无奇，像茅台，腾讯，但是谁能颠覆它们？
它们稳稳的赚现金流。
那些讲故事的公司不但没有产生现金流，还在不断融资。
持有理想汽车6年，一分分红都没拿到
而且竞争对手越来越强。
海康的现金流已经超越净利润了，赚的是真金白银，毛利率百分之46，谁敢跟它打价格战？
全部汽车公司去年赚了300多亿，宁德时代一家公司赚了700多亿
宁德也是好公司。基本没有竞争对手，而且未来电池空间巨大。
利润都被宁德赚走了
比亚迪是半个电池公司
其他车企业利润惨不忍睹
特斯拉利润高是因为它有国际市场
如果只是国内竞争，它的利润也没多少
投资还是要找竞争小的行业。
巨头垄断的行业。
比如，这次缺存储，全球也就那么几家存储公司，需求一旦上升，利润全部被它们收入囊中。
如果现在全球有很多家存储公司竞争，大家也不会有多少利润
制造业，我看好宁德和海康
消费看好茅台
互联网公司看好腾讯
而且电池，储能未来确实空间太大了。
这四家做个组合绝对完美。
茅台根本不用担心，只要GDP在增长，只要通货膨胀在，未来茅台酒价会突破5000，甚至1万，没有顶
腾讯有微信生态基本盘在，只要不是特别颠覆的技术出现，基本搞不过它。
阿里所有的业务都有强劲的对手，都需要大幅烧钱。
下次智慧物联一旦爆发，利润都会被海康收入囊中。
就像电池爆发，宁德爆赚。存储需求爆发，那几家存储龙头公司爆赚。
我们需要做的就是找出未来行业有大空间的行业定价权的龙头，在估值不贵的时候买入。
持有，等待即可。
有稳定，甚至每年提高的分红。
世界太动荡了，不是打仗就是贸易战，或者疫情，根本无法预测。但是，好公司可以穿越周期。
腾讯公众号，小程序，视频号，一个个风口踩中，它根本不需要踩，它只要跟随就可以，最后还是它赢。
技术领先需要投入大量试错成本
腾讯不需要技术领先，它有生态，只要有其他公司验证过的会发展的技术，它只要跟随就可以，成本很低
文心一言搞的最早，现在还有人用吗？
腾讯有客户，就能用各种办法把客户的钱炸出来
腾讯的客户是不需要钱投入就能留住的。而美团，阿里的客户却需要不断的砸钱才能留住。
这就是护城河深度的体现。
为什么这次海康全系列涨价百分之8到15，而大华只敢涨那些存储产品，其他产品不敢涨价？
因为海康的客户是政府，国企，大企业，这些客户对品牌技术很依赖，可以接受涨价
而大华的客户是中小客户，小公司，这些客户对价格极度敏感，大华敢涨价，直接换品牌。
海康2月27日晚甚至发公告说，3月1日起全部调整成新价格，否则不发货。
存储涨价百分之50到100了，大华不敢涨价，今年毛利率估计惨了。
成本涨，却不能传导到客户，只能自己承受。
我估计最近海康大华走势分化就是这个原因
存储大涨价是放大器。海康敢涨价毛利率还能上升。其他公司根本不敢涨价，有些中小公司毛利本来就很低，存储成本大幅上涨，这些公司卖也不是不卖也不是。不卖公司倒闭，卖，卖一单，亏一单，最后还是倒闭。
最后市场份额继续集中到龙头
像福耀玻璃，国内市场份额已经到百分之60到70，其他公司怎么跟他玩？
一家公司吃了整个行业的利润。没有价格战，自己定价。
海康独家掌握着所有高端资源，它可以涨价，因为高端没有竞争对手，且高端客户有钱可以接受涨价。而中低端客户价格极度敏感，公司间没有差异化，只能拼价格。
就像汽车行业，很多低端公司都是亏钱在卖
没办法涨价。
而华为可以卖50万，甚至尊届100万。
高端客户对价格不敏感。
你现在让零跑提高哪怕5000试试，它都不敢
零跑汽车卖一辆汽车只赚800块钱
别看他销量不错，但是赚不到钱