逆势吸金，影视春节档前哨战已打响？

当多数投资者还在观望春节档票房时，聪明资金已悄然涌入影视板块，$影视ETF(SH516620)$ 连续5日吸金，影视ETF份额的连续增长曲线背后，一场由AI技术和全球市场共同驱动的行业变革正在发生。前两个交易日市场回调时，资金布局意愿依然强劲，显示投资者正在对该板块进行左侧布局。

AI技术正在深度重塑影视产业的生产方式与成本结构，成为行业发展的核心驱动力。2025年被业界视为漫剧爆发“元年”，市场规模预计可达168亿元。随着免费漫剧兴起，2026年市场规模有望增长至243.6亿元，同比涨幅预计达45%。

AI对影视制作各环节的降本增效作用显著。传统漫剧单分钟成本约2000-5000元，而AI漫剧的成本可降至1000-2500元，部分环节效率提升50%-80%。在长视频领域，AI技术同样带来变革。中信建投分析指出，AI有望从两方面降低制作成本：使用AI制作后期特效；拍摄过程中AI实时生成布景、特效，同时缩短制作周期。

好莱坞大片及近年头部国产片的特效占比越来越高，而AI技术对这类影片制作的降本效果尤其明显。拍摄和后期制作在影视制作预算中占比均约为35%，是AI技术能够发挥最大价值的环节。

短剧出海已成为中国影视行业增长的第二曲线，海外市场正成为新的增量蓝海。谷歌预测数据显示，2025年海外短剧市场规模将达36亿美元，同比激增126%；2026年有望增至60亿美元，同比增长65%。这一增速已反超国内市场。

目前海外短剧市场呈现明显的地域集中特征，约90%的收入来自美国市场。但新兴市场如东南亚、拉美和中东等地潜力巨大，目前渗透率尚不足一成。短剧出海正从“野蛮生长”向“体系化能力”建设阶段转型。未来电视旗下已有超过400个短剧垂类频道，累计播放量超80亿次。

AI技术在本地化全链路中的应用大幅提升了出海效率。以“成熟人工译配+AI辅助”的模式，能够覆盖20多种语言的译配，显著降低“文化折扣”。

在技术赋能和出海拓展的双重推动下，影视行业各细分板块正呈现全面复苏态势。电影市场在头部与腰部影片供给同步改善的驱动下迎来全面复苏。2025年不仅诞生了现象级头部作品，10-40亿票房的腰部影片数量也显著回升，共同夯实了市场基础。

西南证券在最新研报中建议，2026年主要看好三个方向：AI应用、游戏和长短剧。影视板块中，应重点关注拥有丰富创意和IP储备的公司，这些企业更有可能受益于AI技术带来的行业变革。同时，具备强大内容制作能力和出海经验的公司也值得关注。

AI应用生态持续繁荣，AI+游戏、漫剧、陪伴、广告等场景持续迭代升级。多模态交互、视频生成等技术加速演进，推动AI在内容创作、游戏、视频创作、营销等场景加速渗透。

想提前埋伏春节票房的小伙伴可以借道$影视ETF(SH516620)$ 逢低布局，作为聚焦影视行业的投资工具，近期呈现明显的资金流入态势。该基金为投资者提供了一键布局影视行业的便捷工具，覆盖光线传媒、完美世界等影视产业链上下游优质公司。

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