为什么我看好国庆四天港股狂欢

国庆放假前，我反复提示长假期间港股机会，尤其是$阿里巴巴-W(09988)$ 和$中芯国际(00981)$ ，将其称为国庆四天狂欢（4-day Carnival）。

我为何如此看好长假期间港股表现？原因有如下四点：

1. 资金面：长假期间A股不开市，港股通也不开，但大陆还有大量资金通过香港券商渠道买入，这一部分仍然可以交易。A股不开，所有资金会集中注意力于港股，因此长假期间是AH价差收敛的主要窗口，并且在今年春节已经验证过一次，中芯国际两天涨了20%。网页链接

2. 估值便宜：中芯国际、阿里等港股仍然非常便宜，核心估值指标都在20倍左右。AI和芯片也许是21世纪剩余时间中最重要的投资主题，但其中的核心股票仍然非常便宜。 网页链接

3. 独特的竞争格局：先进制程中芯国际一家独大，竞争格局非常好。而阿里具有GPU、云、模型、应用全栈能力，全球目前只有谷歌和阿里两家，同样非常独特。 网页链接

4. 套利驱动：部分两地上市股票价差仍然非常大，AH价差驱动套利。例如中芯国际，AH投资者成分相似（H股中大陆资本占80%），但H股仍折价50%以上，非常不合理。 网页链接