Energy Fuels 发布5.5亿美元可转换票据

Energy Fuels Inc.（$Energy Fuels(UUUU)$ ）于2025年9月29日发布了其最新公告，宣布计划通过私募方式发行5.5亿美元本金额的可转换高级票据（Convertible Senior Notes），到期日为2031年。

预期用途：净收益将用于支付“capped call transactions”（一种期权对冲工具，用于减少转换时的股权稀释）。提供财务灵活性，包括：资助White Mesa Mill的Phase 2稀土分离电路扩建。资助澳大利亚Donald重矿砂和稀土项目的开发及权益投入。一般企业需求、运营和营运资金。

可转换票据扫盲：公司发行一定金额的票据，规定购买者可以持有到期拿本金利息（公司债属性），也可以在股价达到某个价格时转换为新增股份（增发属性）。转换价格通常有一定溢价。

当前公司并未公布转换价格，笔者做了一个表格，分析在不同发行溢价下对股权的稀释