日志：match group

$Match Group(MTCH)$

线上介绍对象行业目前第一

行业：不确定增量还有没有太多 受其他社交平台影响较大 目前有稍微萎缩的势头 短期不会有太大变化

估值：按自由现金流算，pe不到10 烟蒂成分较大。大部分的现金流都用于回购了。 债务3-4b，到期日比较合理，短期没什么压力

护城河：网络效应不太谈的上，算有规模效应吧。有排名第一tinder，第三的hinge，以及其他小的app阵列。排第二的bumble，也是下滑趋势。

管理层：ceo背景口碑尚可，持股不到1%。大股东都是机构。典型被资本玩过，纳的小妾。

买入逻辑：

首先是不贵

其次是hinge有增长，打造注定被卸载的app，我认为这是正确的事情 希望看到hinge代替tinder成为第一的一天

然后就是AI的进步，应该能带来用户体验的提升。

再然后是他们未来两三年的重塑计划，此处风投意为浓

最后是他们的激进回购计划，大股东的机构们在意回报和股价，能起到一定托底作用吧，主要还得看增长

风险主要是看主力的app tinder会不会加速下滑，hinge能否继续增长。

个人炒股日志， 没别的意思。

20250922

捡个烟屁都不让人省心。鉴于fb加大力度介绍对象，留观察仓，继续观望。